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邏輯：上周五，三大股指震蕩收跌，滬深兩市成交額約6675億元，北向資金凈流入約14億元。IH2210合約收盤(pán)報價(jià)2632.0點(diǎn)，跌幅0.06%；IF2210合約收盤(pán)報價(jià)3864.4點(diǎn)，跌幅0.19%；IC2210合約收盤(pán)報價(jià)5873.4點(diǎn)，跌幅1.18%；IM2210合約收盤(pán)報價(jià)6323.4點(diǎn)，跌幅1.79%。宏觀(guān)分析方面，美聯(lián)儲加息政策風(fēng)險外溢，全球多家央行跟隨大幅加息，經(jīng)濟衰退擔憂(yōu)持續發(fā)酵，全球市場(chǎng)需求預期走弱，短期或對A股帶來(lái)負面影響，但我國經(jīng)濟長(cháng)期向好基本面沒(méi)有改變，貨幣政策空間充足，外部沖擊對A股可能短暫且有限。技術(shù)分析方面，當前三大股指日K線(xiàn)及周K線(xiàn)對應MACD均為死叉形態(tài)，但同時(shí)也臨近下方整數關(guān)口支撐位附近，向上壓力重重，向下空間有限。綜合來(lái)看，多空交織，三大股指短期或震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以觀(guān)望或回調做多為主。邏輯：上周五，螺紋鋼2301合約價(jià)格窄幅震蕩，收盤(pán)報價(jià)3766元/噸，漲幅1.29%，成交量較上一交易日明顯減少?；久嫔峡?，上周螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比基本持平，庫存由增轉降，需求由減轉增，基本面數據提振市場(chǎng)信心。美聯(lián)儲加息靴子落地且符合市場(chǎng)預期，短期空頭情緒或已得到充分釋放，加之宏觀(guān)政策利好，節前備貨以及基建趕工的剛性需求，短期對螺紋鋼價(jià)格形成一定支撐。技術(shù)分析上看，當前螺紋鋼2301周K線(xiàn)對應MACD黃白線(xiàn)有形成金叉的可能，且周線(xiàn)MACD柱子底背離。綜合來(lái)看，螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。邏輯：上周五，白糖2301合約先揚后抑，收盤(pán)報價(jià)5623元/噸，跌幅0.20%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，SR2301合約多單持倉249415手，空單持倉322152手，多空比0.77。8月國內進(jìn)口糖同環(huán)比均增加，且陳糖仍面臨較大去庫壓力，另外，巴西下調柴油價(jià)格，乙醇競爭優(yōu)勢下降，或進(jìn)一步提高制糖量，但近期巴西受降雨影響，收割進(jìn)程階段性受到不利影響；需求方面，國內市場(chǎng)購銷(xiāo)情況轉淡，后續關(guān)注印度新榨季出口政策的變化和進(jìn)口糖到港情況。綜合來(lái)看，多空交織下，預計市場(chǎng)短期或寬幅震蕩為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或逢高輕倉試空為主。邏輯：上周五，生豬2301合約先抑后揚，收盤(pán)報價(jià)22305元/噸，跌幅0.95%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，LH2301合約多單持倉24301手，空單持倉28139手，多空比0.86。據鋼聯(lián)數據，上周五，全國商品豬出欄均價(jià)24.13元/公斤，較前一日上漲0.17元/公斤。發(fā)改委陸續投放豬肉儲備，加之發(fā)改委價(jià)格司對市場(chǎng)進(jìn)行深入分析研判后，認為今后一段時(shí)間市場(chǎng)供應充足，另外，除少數養殖場(chǎng)壓欄二次育肥，其它都維持正常出欄；終端消費方面，中秋節后需求減弱，但受腌臘季及和春節需求預期，對市場(chǎng)或有一定支撐。綜合來(lái)看，預計短期內市場(chǎng)或震蕩偏弱運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：上周五，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤(pán)報價(jià)4325元/噸，較上一交易日結算價(jià)上漲10元/噸，漲幅0.23%；持倉量約16.38萬(wàn)手，日增倉-1709手?，F貨方面，國內雞蛋現貨價(jià)格小幅上漲，生產(chǎn)環(huán)節和流通環(huán)節庫存小幅下降，據鋼聯(lián)數據顯示，截至9月23日，雞蛋生產(chǎn)環(huán)節庫存可用天數為0.44天，流通環(huán)節的可用庫存天數為0.58天，且下游需求有所好轉。持倉方面，9月23日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約7.92萬(wàn)手，空單持倉約9.01萬(wàn)手，多空比0.88，凈多持倉約為-1.09萬(wàn)手。整體來(lái)看，飼料價(jià)格仍處于相對高位，對蛋價(jià)的成本支撐較強，低庫存疊加國慶節需求小幅增長(cháng)，短期內雞蛋期價(jià)或將延續震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢低做多。邏輯：上周五，棉花期貨主力合約CF2301收盤(pán)報價(jià)13780元/噸，較上一交易日結算價(jià)下跌340元/噸，跌幅2.41%；持倉量約55.24萬(wàn)手，日增倉49466手?，F貨方面，國內棉花現貨價(jià)格小幅上漲，進(jìn)口棉價(jià)報價(jià)小幅下跌，隨著(zhù)國內新棉上市，棉花供給相對寬松，疊加棉價(jià)回落，紡紗廠(chǎng)利潤有所好轉。持倉方面，9月23日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，棉花2301合約多單持倉約34.05萬(wàn)手，空單持倉約35.08萬(wàn)手，多空比0.97，凈多持倉約為-1.03萬(wàn)手。整體來(lái)看，新棉上市，棉花供給寬松，下游需求雖有所好轉，但疊加美元指數仍有走強預期，中長(cháng)線(xiàn)或將壓制棉價(jià)，預計短期內棉價(jià)震蕩偏弱運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。邏輯：上周五，棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩走弱，收盤(pán)報價(jià)7758元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌134元/噸，跌幅1.70%?，F貨方面，據鋼聯(lián)數據，上周五國內24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌212元/噸。國際方面，馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）預測至2022年12月底，馬來(lái)西亞棕櫚油期末庫存可能大增至250萬(wàn)噸；據南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì )（SPPOMA）及船運調查機構ITS及馬來(lái)西亞獨立檢驗機構AmSpec數據顯示，馬來(lái)西亞9月1-20日棕櫚油出口量較8月同期大幅增加，短期仍將支撐棕櫚油價(jià)格。國內方面，棕櫚油庫存已連增4周。國際原油偏弱震蕩，預計棕櫚油短期或震蕩整理為主，關(guān)注后續到港情況。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：上周五，瀝青期貨主力合約BU2212震蕩走弱，收盤(pán)報價(jià)3725元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌26元/噸，跌幅0.69%?，F貨方面，上周?chē)鴥葹r青周度均價(jià)4606元/噸，環(huán)比下調20元/噸。國內瀝青供需面總體偏中性：供應方面，目前煉廠(chǎng)利潤偏高，生產(chǎn)積極性較高；需求方面，瀝青出貨量以及下游開(kāi)工率比較穩定，據鋼聯(lián)數據，上周?chē)鴥葹r青出貨量62.39萬(wàn)噸，環(huán)比增幅4%，進(jìn)入傳統消費旺季，后續需求有望繼續回升。國際原油偏弱震蕩，瀝青成本端支撐減弱，但現貨市場(chǎng)報價(jià)總體穩定，且低價(jià)資源相對緊張，預計瀝青期價(jià)短期將以整理為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：上周五，蘋(píng)果期貨主力合約AP2301收盤(pán)報價(jià)8228元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌222元/噸，跌幅2.63%?，F貨方面，陜西地區嘎啦及早富士庫存未消化完畢，采青富士陸續上市。陜西產(chǎn)區采青富士上市時(shí)間差與各地價(jià)格差均縮窄，采青紅貨量增加后價(jià)格或穩中偏弱運行。受消費淡季，需求低迷影響，預計陜西新季晚富士（洛川70#半商品）開(kāi)稱(chēng)價(jià)格在3.5-3.8元/斤，高于去年同期開(kāi)稱(chēng)價(jià)。后市來(lái)看，預計蘋(píng)果期貨價(jià)格或以震蕩偏弱為主，投資者需關(guān)注蘋(píng)果價(jià)格下跌風(fēng)險。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高短空為主。邏輯：上周五，豆粕期貨主力合約M2301收盤(pán)報價(jià)4047元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌20元/噸，跌幅0.49%。據鋼聯(lián)數據，當天中國大豆餅粕現貨匯總均價(jià)5344元/噸，較前一交易日上漲63元/噸。上游供給方面，近期國內沿海油廠(chǎng)進(jìn)口大豆庫存變化不大，中國糧油商務(wù)網(wǎng)數據顯示，截至9月16日，全國沿海主要油廠(chǎng)進(jìn)口大豆庫存425.8萬(wàn)噸，比前一周增加2.6萬(wàn)噸，比上年同期減少125萬(wàn)噸。豆粕需求方面，9至11月豆粕與玉米用量處于年內偏高水平，飼料企業(yè)豆粕庫存較低，粕類(lèi)短期或維持偏強震蕩。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低短多為主。邏輯：上周五，甲醇期貨主力合約MA2301收盤(pán)報價(jià)2639元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌77元/噸，跌幅2.84%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場(chǎng)主流報價(jià)為2715元/噸，較上一交易日下跌75元/噸。從8月中旬開(kāi)始，甲醇的開(kāi)工率逐步回升，港口庫存和社會(huì )庫存存在一定壓力，甲醇供應較為充足。下游方面，甲醇MTO/CTO工藝虧損嚴重，這嚴重制約了下游采購的積極性。美聯(lián)儲加息落地，市場(chǎng)情緒高漲，又逢金九銀十黃金時(shí)期，甲醇消費處于旺季，這極大刺激了甲醇的期現價(jià)格，但結合甲醇供需綜合來(lái)看，短期甲醇或以震蕩偏弱為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。邏輯：上周五，玻璃期貨主力合約FG2301收盤(pán)價(jià)報1509元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲13元/噸，漲幅0.87%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價(jià)格持平上一交易日，報1524元/噸。美聯(lián)儲加息落地，市場(chǎng)情緒高漲，金九銀十行情利多玻璃，且玻璃處于價(jià)值區間，向下空間或不大。技術(shù)面來(lái)看：玻璃最低價(jià)回調至1467，處于1432-1472中樞區間范圍內，構成2類(lèi)買(mǎi)點(diǎn)。綜合來(lái)看，玻璃或震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。
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