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股指
邏輯：周一，三大股指先揚后抑，滬深兩市成交額約6680億元，北向資金凈流入約60億元。IH2210合約收盤(pán)報價(jià)2615.0點(diǎn)，跌幅0.74%；IF2210合約收盤(pán)報價(jià)3841.4點(diǎn)，跌幅0.63%；IC2210合約收盤(pán)報價(jià)5804.4點(diǎn)，跌幅1.34%；IM2210合約收盤(pán)報價(jià)6255.0點(diǎn)，跌幅1.24%。宏觀(guān)分析方面，美聯(lián)儲加息政策風(fēng)險外溢，全球多家央行跟隨大幅加息，經(jīng)濟衰退擔憂(yōu)持續發(fā)酵，全球市場(chǎng)需求預期走弱，短期或對A股帶來(lái)負面影響，但我國經(jīng)濟長(cháng)期向好基本面沒(méi)有改變，貨幣政策空間充足，外部沖擊對A股可能短暫且有限。技術(shù)分析方面，當前三大股指日K線(xiàn)及周K線(xiàn)對應MACD均為死叉形態(tài)，但同時(shí)也臨近下方整數關(guān)口支撐位附近，向上壓力重重，向下空間有限。綜合來(lái)看，多空交織，三大股指短期或震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以觀(guān)望或回調做多為主。邏輯：周一，螺紋鋼2301合約價(jià)格先抑后揚，收盤(pán)報價(jià)3765元/噸，跌幅0.08%，成交量較上一交易日明顯放大?；久嫔峡?，上周螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比基本持平，庫存由增轉降，需求由減轉增，基本面數據提振市場(chǎng)信心。美聯(lián)儲加息靴子落地且符合市場(chǎng)預期，短期空頭情緒或已得到充分釋放，加之宏觀(guān)政策利好，節前備貨以及基建趕工的剛性需求，短期對螺紋鋼價(jià)格形成一定支撐。技術(shù)分析上看，當前螺紋鋼2301周K線(xiàn)對應MACD黃白線(xiàn)有形成金叉的可能，且周線(xiàn)MACD柱子底背離。綜合來(lái)看，螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。邏輯：周一，白糖2301合約下行為主，收盤(pán)報價(jià)5539元/噸，跌幅1.79%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，SR2301合約多單持倉245292手，空單持倉306751手，多空比0.80。近期巴西受降雨影響，收割進(jìn)程階段性受到影響，但全球主要央行接連加息，宏觀(guān)經(jīng)濟疲軟，加之巴西下調柴油價(jià)格，乙醇競爭優(yōu)勢下降，或進(jìn)一步提高制糖量，市場(chǎng)承壓；需求方面，國內市場(chǎng)購銷(xiāo)情況轉淡，后續關(guān)注印度新榨季出口政策的變化和進(jìn)口糖到港情況。綜合來(lái)看，多空交織下，預計市場(chǎng)短期或寬幅震蕩為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或逢高輕倉試空為主。邏輯：周一，生豬2301合約震蕩下跌，收盤(pán)報價(jià)21795元/噸，跌幅1.91%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，LH2301合約多單持倉25283手，空單持倉28355手，多空比0.89。據鋼聯(lián)數據，周一，全國商品豬出欄均價(jià)23.98元/公斤，較前一日下跌0.15元/公斤。發(fā)改委陸續投放豬肉儲備，加之發(fā)改委價(jià)格司對市場(chǎng)進(jìn)行深入分析研判后，認為今后一段時(shí)間市場(chǎng)供應充足，且大多養殖場(chǎng)加速出欄；終端消費方面，中秋節后需求減弱，但受腌臘季及和春節需求預期，對市場(chǎng)或有一定支撐。綜合來(lái)看，預計短期內市場(chǎng)或震蕩偏弱運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或逢高輕倉試空為主。邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤(pán)報價(jià)4321元/噸，較上一交易日結算價(jià)下跌13元/噸，跌幅0.3%；持倉量約16.10萬(wàn)手，日增倉-2727手。現貨方面，國內雞蛋現貨價(jià)格小幅上漲，近期走貨速度較好，生產(chǎn)環(huán)節和流通環(huán)節庫存偏低，但隨著(zhù)天氣轉涼，產(chǎn)蛋率有所提升。持倉方面，9月26日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約7.93萬(wàn)手，空單持倉約8.86萬(wàn)手，多空比0.9，凈多持倉約為-0.93萬(wàn)手。整體來(lái)看，飼料價(jià)格有所回落但仍處于相對高位，對蛋價(jià)的支撐仍在，低庫存疊加國慶節需求小幅增長(cháng)，短期內雞蛋期價(jià)或將震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢低做多。?邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2301收盤(pán)報價(jià)13520元/噸，較上一交易日結算價(jià)下跌475元/噸，跌幅3.39%；持倉量約57.76萬(wàn)手，日增倉25231手。現貨方面，國內棉花現貨價(jià)格和進(jìn)口棉報價(jià)均大幅走弱，棉花供給相對寬松但下游需求疲軟，疊加棉價(jià)回落，紡紗廠(chǎng)利潤有所好轉。持倉方面，9月26日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，棉花2301合約多單持倉約35.75萬(wàn)手，空單持倉約36.09萬(wàn)手，多空比0.99，凈多持倉約為-0.34萬(wàn)手。整體來(lái)看，新棉上市，棉花供給寬松，下游需求相對偏弱，但疊加美元指數仍有走強預期，中長(cháng)線(xiàn)或將壓制棉價(jià)，預計短期內棉價(jià)震蕩偏弱運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2301大幅下挫，收盤(pán)報價(jià)7298元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌492元/噸，跌幅6.32%。現貨方面，據鋼聯(lián)數據，周一國內24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌388元/噸。國際方面，據南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì )（SPPOMA）數據顯示，2022年9月1-25日馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量較8月同期減少1.7%，出口增加18.63%，將一定程度支撐馬棕油價(jià)格。國內方面，棕櫚油庫存已連增5周，短期供應改善明顯。美元指數連創(chuàng )新高，國際原油大幅下挫，宏觀(guān)壓力下預計棕櫚油短期將延續偏弱震蕩。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2212低開(kāi)后震蕩整理，收盤(pán)報價(jià)3697元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌58元/噸，跌幅1.54%。現貨方面，上周?chē)鴥葹r青周度均價(jià)4606元/噸，環(huán)比下調20元/噸。國內瀝青供需面總體偏中性：供應方面，目前煉廠(chǎng)利潤偏高，生產(chǎn)積極性較高；需求方面，瀝青出貨量以及下游開(kāi)工率比較穩定，據鋼聯(lián)數據，上周?chē)鴥葹r青出貨量62.39萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)4%，進(jìn)入傳統消費旺季，后續需求有望繼續回升。國際原油大幅下挫，瀝青成本端支撐減弱，但現貨市場(chǎng)報價(jià)總體穩定，且低價(jià)資源相對緊張，預計瀝青期價(jià)短期將以整理為主，關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周一，蘋(píng)果期貨主力合約AP2301收盤(pán)報價(jià)8240元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌98元/噸，跌幅1.18%?，F貨方面，陜西地區嘎啦及早富士庫存未消化完畢，采青富士陸續上市。陜西產(chǎn)區采青富士上市時(shí)間差與各地價(jià)格差均縮窄，采青紅貨量增加后價(jià)格或穩中偏弱運行。蘋(píng)果消費處于淡季，需求低迷。后市來(lái)看，大宗商品大幅走弱，疊加蘋(píng)果自身偏弱，預計蘋(píng)果期貨價(jià)格或以震蕩偏弱為主，投資者需關(guān)注蘋(píng)果價(jià)格下跌風(fēng)險。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高短空為主。邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2301收盤(pán)報價(jià)4014元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌44元/噸，跌幅1.08%。據鋼聯(lián)數據，當天中國大豆餅粕現貨匯總均價(jià)5259元/噸，較前一交易日下跌85元/噸。豆粕需求方面，近期豆粕現貨價(jià)格高企，19日農業(yè)農村部召開(kāi)視頻會(huì )議，全面推進(jìn)豆粕減量替代行動(dòng)，養殖企業(yè)也積極探索減量替代方案，這在一定程度上降低豆粕需求。供給方面，美國天氣有利于大豆收獲推進(jìn)，南美大豆播種和產(chǎn)量前景樂(lè )觀(guān)，令全球大豆價(jià)格承壓。同時(shí)大宗商品和股市的普遍下跌，交易商對全球經(jīng)濟衰退的擔憂(yōu)加劇。預計豆粕短期或以震蕩偏弱為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2301收盤(pán)報價(jià)2647元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌51元/噸，跌幅1.89%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場(chǎng)主流報價(jià)為2715元/噸，持平上一交易日。從8月中旬開(kāi)始，甲醇的開(kāi)工率逐步回升，港口庫存和社會(huì )庫存存在一定壓力，甲醇供應較為充足。下游方面，甲醇MTO/CTO工藝虧損嚴重，這嚴重制約了下游采購的積極性。9月美聯(lián)儲加息且預計未來(lái)半年或還有2輪加息，市場(chǎng)擔憂(yōu)經(jīng)濟衰退加劇，但逢金九銀十黃金時(shí)期，甲醇消費處于旺季，結合甲醇供需綜合來(lái)看，短期甲醇或以震蕩偏弱為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2301收盤(pán)價(jià)報1514元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲1元/噸，漲幅0.07%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價(jià)格持平上一交易日，報1524元/噸。美聯(lián)儲加息落地，市場(chǎng)情緒高漲，金九銀十行情利多玻璃，且玻璃處于價(jià)值區間，向下空間或不大。技術(shù)面來(lái)看：玻璃最低價(jià)回調至1467，處于1432-1472中樞區間范圍內，構成2類(lèi)買(mǎi)點(diǎn)。綜合來(lái)看，玻璃或震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。
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