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邏輯：周四，三大股指震蕩收跌，滬深兩市成交額約6385億元，北向資金凈流出約15億元。IH2210合約收盤(pán)報價(jià)2631.6點(diǎn)，跌幅1.04%；IF2210合約收盤(pán)報價(jià)3870.0點(diǎn)，跌幅0.98%；IC2210合約收盤(pán)報價(jià)5938.6點(diǎn)，跌幅0.31%；IM2210合約收盤(pán)報價(jià)6435.8點(diǎn)，漲幅0.18%。宏觀(guān)分析方面，美聯(lián)儲9月加息符合預期，但年底利率預期以及美國明年失業(yè)率預期數據令人害怕，高達4.4%，全球經(jīng)濟衰退擔憂(yōu)陰云揮之不去，市場(chǎng)情緒偏低迷，但中國央行表示貨幣政策空間充足，有能力保持經(jīng)濟在合理區間運行，我國經(jīng)濟長(cháng)期向好基本面沒(méi)有改變。技術(shù)分析方面，當前三大股指日K線(xiàn)及周K線(xiàn)對應MACD均為死叉形態(tài)，但同時(shí)也臨近下方整數關(guān)口支撐位附近，向上壓力重重，向下空間有限。綜合來(lái)看，多空交織，三大股指短期或震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以觀(guān)望或回調做多為主。邏輯：周四，螺紋鋼2301合約價(jià)格強勢反彈，收盤(pán)報價(jià)3765元/噸，漲幅2.98%，成交量較上一交易日有所放大?；久嫔峡?，上周螺紋鋼產(chǎn)量由增轉減，庫存由減轉增，需求由增轉減，基本面數據不佳，短期對鋼材價(jià)格存在一定打壓。然而，在三季度施工黃金期以及宏觀(guān)政策利好背景下，螺紋鋼需求存在持續回暖預期，對價(jià)格形成一定支撐。技術(shù)分析上看，當前螺紋鋼2301周K線(xiàn)仍被10周均線(xiàn)壓制，但日K線(xiàn)放量突破5日跟10均線(xiàn)，且周線(xiàn)MACD柱子有形成底背離的趨勢。綜合來(lái)看，螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或回調做多為主。邏輯：周四，白糖2301合約震蕩為主，收盤(pán)報價(jià)5638元/噸，漲幅0.36%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，SR2301合約多單持倉247433手，空單持倉321514手，多空比0.77。8月國內進(jìn)口糖同環(huán)比均增加，且陳糖仍面臨較大去庫壓力，另外，巴西下調柴油價(jià)格，乙醇競爭優(yōu)勢下降，或進(jìn)一步提高制糖量；需求方面，國內市場(chǎng)購銷(xiāo)情況轉淡，后續關(guān)注印度新榨季出口政策的變化和進(jìn)口糖到港情況。綜合來(lái)看，多空交織下，預計市場(chǎng)短期或寬幅震蕩為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或逢高輕倉試空為主。邏輯：周四，生豬2301合約午后跳水，收盤(pán)報價(jià)22165元/噸，跌幅2.31%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，LH2301合約多單持倉24660手，空單持倉28279手，多空比0.87。據鋼聯(lián)數據，周四，全國商品豬出欄均價(jià)23.96元/公斤，較前一日上漲0.07元/公斤。發(fā)改委陸續投放豬肉儲備，加之發(fā)改委價(jià)格司對市場(chǎng)進(jìn)行深入分析研判后，認為今后一段時(shí)間市場(chǎng)供應充足，另外，除少數養殖場(chǎng)壓欄二次育肥，其它都維持正常出欄；終端消費方面，中秋節后需求減弱，但受腌臘季及和春節需求預期，對市場(chǎng)或有一定支撐。綜合來(lái)看，預計短期內市場(chǎng)或震蕩偏弱運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或反彈輕倉試空為主。邏輯：周四，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤(pán)報價(jià)4322元/噸，較上一交易日結算價(jià)上漲36元/噸，漲幅0.84%；持倉量約16.55萬(wàn)手，日增倉3858手?，F貨方面，國內雞蛋現貨價(jià)格穩中有漲，生產(chǎn)環(huán)節和流通環(huán)節庫存小幅上漲，但仍處于相對低位，疊加節后企業(yè)多以消化庫存為主，短期內需求有所下滑。持倉方面，9月22日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約8.05萬(wàn)手，空單持倉約9.01萬(wàn)手，多空比0.89，凈多持倉約為-0.96萬(wàn)手。整體來(lái)看，豆粕偏強運行，飼料價(jià)格走高，對蛋價(jià)的成本支撐較強，但節后終端需求走弱，短期內雞蛋期價(jià)或將寬幅震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢低做多。邏輯：周四，棉花期貨主力合約CF2301收盤(pán)報價(jià)14205元/噸，較上一交易日結算價(jià)上漲155元/噸，漲幅1.1%；持倉量約50.29萬(wàn)手，日增倉-1734手?，F貨方面，國內棉花現貨價(jià)格有漲有跌，隨著(zhù)新棉陸續上市，棉花供給趨于寬松，受成本提高的影響棉農惜售情緒濃厚，雖然當前處于傳統的需求旺季，但下游需求無(wú)明顯好轉。持倉方面，9月22日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，棉花2301合約多單持倉約31.86萬(wàn)手，空單持倉約32.65萬(wàn)手，多空比0.98，凈多持倉約為-0.79萬(wàn)手。技術(shù)面來(lái)看，當前棉花處于震蕩區間下沿，疊加棉花需求偏弱，預計短期內棉價(jià)將低位震蕩運行為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周四，棕櫚油期貨主力合約P2301偏強整理，收盤(pán)報價(jià)7898元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲168元/噸，漲幅2.17%?，F貨方面，據鋼聯(lián)數據，周四國內24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日上漲125元/噸。國際方面，馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）預測至2022年12月底，馬來(lái)西亞棕櫚油期末庫存可能大增至250萬(wàn)噸；據南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì )（SPPOMA）及船運調查機構ITS及馬來(lái)西亞獨立檢驗機構AmSpec數據顯示，馬來(lái)西亞9月1-20日棕櫚油出口量較8月同期大幅增加，短期仍將支撐棕櫚油價(jià)格。國內方面，棕櫚油庫存已連增4周，截至上周，國內棕櫚油商業(yè)庫存36.36萬(wàn)噸，較前一周（32.63萬(wàn)噸）增長(cháng)11.43%。國際原油寬幅震蕩，預計棕櫚油短期或震蕩整理為主，關(guān)注后續到港情況。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周四，瀝青期貨主力合約BU2212震蕩上揚，收盤(pán)報價(jià)3764元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲105元/噸，漲幅2.87%。國內瀝青供需面總體偏中性：供應方面，目前煉廠(chǎng)利潤偏高，生產(chǎn)積極性較高，生產(chǎn)端有所增加，截至上周，瀝青開(kāi)工率44.5%，較前一周（39.7%）有較大提升；需求方面，瀝青出貨量以及下游開(kāi)工率比較穩定，進(jìn)入傳統消費旺季，后續需求有望回升。國際原油偏弱震蕩，瀝青成本端支撐減弱，但現貨市場(chǎng)報價(jià)總體穩定，且低價(jià)資源相對緊張，預計瀝青期價(jià)短期將以整理為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周四，蘋(píng)果期貨主力合約AP2301收盤(pán)報價(jià)8440元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲56元/噸，漲幅0.67%?，F貨方面，陜西地區嘎啦及早富士庫存未消化完畢，采青富士陸續上市。陜西產(chǎn)區采青富士上市時(shí)間差與各地價(jià)格差均縮窄，采青紅貨量增加后價(jià)格或穩中偏弱運行。受消費淡季，需求低迷影響，預計陜西新季晚富士（洛川70#半商品）開(kāi)稱(chēng)價(jià)格在3.5-3.8元/斤，高于去年同期開(kāi)稱(chēng)價(jià)。后市來(lái)看，預計蘋(píng)果期貨價(jià)格或以震蕩偏弱為主，投資者需關(guān)注蘋(píng)果價(jià)格下跌風(fēng)險。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高短空為主。邏輯：周四，豆粕期貨主力合約M2301收盤(pán)報價(jià)4077元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲49元/噸，漲幅1.22%。據鋼聯(lián)數據，中國大豆餅粕現貨匯總均價(jià)5281元/噸，較前一交易日上漲125元/噸。上游供給方面，近期國內沿海油廠(chǎng)進(jìn)口大豆庫存變化不大，中國糧油商務(wù)網(wǎng)數據顯示，截至9月16日，全國沿海主要油廠(chǎng)進(jìn)口大豆庫存425.8萬(wàn)噸，比前一周增加2.6萬(wàn)噸，比上年同期減少125萬(wàn)噸。豆粕需求方面，9至11月豆粕與玉米用量處于年內偏高水平，飼料企業(yè)豆粕庫存較低，粕類(lèi)或維持偏強震蕩。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低短多為主。邏輯：周四，甲醇期貨主力合約MA2301收盤(pán)報價(jià)2727元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲49元/噸，漲幅1.83%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場(chǎng)主流報價(jià)為2800元/噸，較上一交易日上漲45元/噸。從8月中旬開(kāi)始，甲醇的開(kāi)工率逐步回升，港口庫存和社會(huì )庫存存在一定壓力，甲醇供應較為充足。下游方面，甲醇MTO/CTO工藝虧損嚴重，這嚴重制約了下游采購的積極性。美聯(lián)儲加息落地，市場(chǎng)情緒高漲，又逢金九銀十黃金時(shí)期，甲醇消費處于旺季，這極大刺激了甲醇的期現價(jià)格，但結合甲醇供需綜合來(lái)看，短期甲醇或以震蕩偏弱為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。邏輯：周四，玻璃期貨主力合約FG2301收盤(pán)價(jià)報1479元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲31元/噸，漲幅2.10%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價(jià)格持平上一交易日，報1524元/噸。美聯(lián)儲加息落地，市場(chǎng)情緒高漲，金九銀十行情利多玻璃，且玻璃處于價(jià)值區間，向下空間或不大。技術(shù)面來(lái)看：玻璃最低價(jià)回調至1467，處于1432-1472中樞區間范圍內，構成2類(lèi)買(mǎi)點(diǎn)。綜合來(lái)看，玻璃或震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。
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劉超期貨投資咨詢(xún)號：Z0013145
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