邏輯：周一，三大股指震蕩收漲，滬深兩市成交額約8073億元，北向資金凈流出約25億元。IH2210合約收盤(pán)報價(jià)2580.4點(diǎn)，跌幅0.28%；IF2210合約收盤(pán)報價(jià)3837.4點(diǎn)，跌幅0.19%；IC2210合約收盤(pán)報價(jià)6002.4點(diǎn)，漲幅0.26%；IM2210合約收盤(pán)報價(jià)6448.0點(diǎn)，漲幅0.58%。宏觀(guān)分析方面，我國9月制造業(yè)PMI、社融、新增信貸等數據超預期修復，穩經(jīng)濟宏觀(guān)政策持續發(fā)力，同時(shí)當前A股低估值水平也對股指形成一定支撐；然而，國內部分城市疫情發(fā)展仍存不確定性，靜態(tài)管控減緩經(jīng)濟復蘇步伐。技術(shù)分析方面，當前三大股指在重要支撐位附近企穩反彈，日線(xiàn)MACD黃白線(xiàn)已形成金叉，但向上仍然面對重重壓力。綜合來(lái)看，三大股指短期或震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以回調做多為主。邏輯：周一，螺紋鋼2301合約價(jià)格大幅下挫，收盤(pán)報價(jià)3675元/噸，跌幅1.71%，成交量較上一交易日明顯放大?；久嫔峡?，據財聯(lián)社電報，央行將加大穩健貨幣政策實(shí)施力度，重點(diǎn)發(fā)力支持基礎設施建設，預計后續流入基建項目的資金將進(jìn)一步增多，同時(shí)在采暖季限產(chǎn)以及施工旺季加持之下，螺紋價(jià)格后期或仍有上行空間。然而，近期全國多地仍受疫情擾動(dòng)，節后需求依舊疲軟，市場(chǎng)表現出信心不足，同時(shí)情緒較為脆弱，政策端利好的刺激效果還未顯現。技術(shù)分析上看，當前螺紋鋼2301周K線(xiàn)對應MACD黃白線(xiàn)已形成金叉，且周線(xiàn)MACD柱子底背離。綜合來(lái)看，螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。邏輯：周一，白糖2301合約震蕩上行，收盤(pán)報價(jià)5664元/噸，漲幅0.57%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，SR2301合約多單持倉246588手，空單持倉289117手，多空比0.85。9月下半月巴西中南部主產(chǎn)區產(chǎn)量同比下降且不及市場(chǎng)預期，但國內陳糖結轉庫存或偏高，以及甜菜糖壓榨陸續開(kāi)展，供應壓力仍較大；需求方面，國內市場(chǎng)購銷(xiāo)情況有所回暖，后續關(guān)注糖進(jìn)口情況。綜合來(lái)看，多空交織下，預計市場(chǎng)短期或震蕩偏強為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周一，生豬2301合約低開(kāi)高走，收盤(pán)報價(jià)23780元/噸，跌幅0.40%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，LH2301合約多單持倉25565手，空單持倉29558手，多空比0.86。據鋼聯(lián)數據，10月17日，全國商品豬出欄均價(jià)27.28元/公斤，較前一日上下跌0.79元/公斤。政策端多舉措保供穩價(jià)，加之近期養殖端出欄增加，市場(chǎng)生豬流通充足；終端消費方面，終端需求對高價(jià)豬肉抵觸情緒漸起，白條走貨不順，但長(cháng)期受腌臘季和春節需求預期影響，對市場(chǎng)或有一定支撐。綜合來(lái)看，預計短期市場(chǎng)或震蕩偏弱運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或逢高試空為主。邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤(pán)報價(jià)4546元/噸，較上一交易日結算價(jià)上漲7元/噸，漲幅0.15%；持倉量約16.09萬(wàn)手，日增倉3852手?，F貨方面，雞蛋現貨價(jià)格有漲有跌，較低的蛋雞存欄量，導致雞蛋供應新增有限，但隨著(zhù)新季玉米、大豆逐步上市，飼料端成本支撐力度或有所減弱，終端對高價(jià)接受度一般，貿易商多隨銷(xiāo)隨采。持倉方面，10月17日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約8.38萬(wàn)手，空單持倉約8.37萬(wàn)手，多空比1.0，凈多持倉約為0.01萬(wàn)手。整體來(lái)看，當前蛋價(jià)多空因素交織，預計短期內雞蛋期價(jià)震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2301收盤(pán)報價(jià)13745元/噸，較上一交易日結算價(jià)下跌30元/噸，跌幅0.22%；持倉量約51.62萬(wàn)手，日增倉-2194手?，F貨方面，全國棉花現貨價(jià)格保持穩定，隨著(zhù)新棉逐步上市，棉花供給逐步寬松，市場(chǎng)購銷(xiāo)氛圍較差，下游需求未有明顯改善。持倉方面，10月17日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，棉花2301合約多單持倉約31.97萬(wàn)手，空單持倉約32.95萬(wàn)手，多空比0.97，凈多持倉約為-0.98萬(wàn)手。整體來(lái)看，隨著(zhù)新棉逐步上市，市場(chǎng)供應充足，但下游頹勢未改，預計短期內棉花期價(jià)低位震蕩偏弱運行，后續關(guān)注新棉收購進(jìn)展以及美聯(lián)儲加息預期。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以輕倉逢高做空為主。邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩整理，收盤(pán)報價(jià)7686元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲64元/噸，漲幅0.84%?，F貨方面，據鋼聯(lián)數據，周一國內24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌70元/噸。主產(chǎn)國方面，9月馬來(lái)西亞出口增速放緩、產(chǎn)量繼續增加，但10月上旬產(chǎn)量下滑明顯，減產(chǎn)季恐提前到來(lái)，一定程度支撐棕櫚油價(jià)格。國內方面，庫存大幅累積：據鋼聯(lián)數據，截至10月7日當周，國內棕櫚油商業(yè)庫存約53.49萬(wàn)噸，較前一周增加5.68萬(wàn)噸，增幅11.88%；比去年同期增加2.36萬(wàn)噸，增幅4.62%。國內棕櫚油庫存持續走高將限制棕櫚油上方空間，預計棕櫚油期價(jià)短期將延續震蕩整理。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2212震蕩整理，收盤(pán)報價(jià)3955元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌43元/噸，跌幅1.08%。供應端，截至上周，國內瀝青周度開(kāi)工率42.4%，環(huán)比前一周（40.5%）小幅上漲，當前生產(chǎn)利潤良好，企業(yè)生產(chǎn)積極性較高，產(chǎn)量小幅提升。需求方面，受到天氣、資金、疫情等因素影響，下游開(kāi)工節后恢復不及供應端，據鋼聯(lián)數據，上周?chē)鴥葹r青周度出貨量36.37萬(wàn)噸，環(huán)比前一周（42.35萬(wàn)噸）下降14.12%。原油價(jià)格重心上移，瀝青成本端支撐較強，且四季度存基建需求預期，預計瀝青期價(jià)回調整理后將延續反彈走勢，盤(pán)面關(guān)注前期缺口附近支撐力度以及原油價(jià)格變動(dòng)。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉回調做多。邏輯：周一，蘋(píng)果期貨主力合約AP2301收盤(pán)報價(jià)8413元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲305元/噸，漲幅3.76%?，F貨方面，甘肅靜寧產(chǎn)區受新冠疫情管控，客商不多，果農陸續開(kāi)始入庫。陜西產(chǎn)區價(jià)格暫穩，交易不溫不火，客商與果農間仍略顯僵持，短期市場(chǎng)面臨階段性供需錯配。后市來(lái)看，隨著(zhù)各主產(chǎn)區逐步上量，各主產(chǎn)區優(yōu)生產(chǎn)區價(jià)格可能仍能維持穩中偏強的勢頭。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2301收盤(pán)報價(jià)4054元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌69元/噸，跌幅1.67%。據鋼聯(lián)數據顯示，當日中國大豆餅粕現貨匯總均價(jià)為5514元/噸，較前一交易日下跌19元/噸。豆粕需求方面，國慶長(cháng)假結束，飼料養殖企業(yè)備貨進(jìn)入常態(tài)。生豬養殖利潤維持高位，因而短期豆粕需求仍可樂(lè )觀(guān)對待。預計豆粕短期或以高位震蕩為主。而豆粕期貨價(jià)格處于歷史高位，長(cháng)線(xiàn)投資者可逢高布局空單。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2301收盤(pán)報價(jià)2667元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌72元/噸，跌幅2.63%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場(chǎng)主流報價(jià)為2845元/噸，較上一交易日下跌45元/噸。供應方面，甲醇產(chǎn)量緩慢提升，整體供應較為充足。需求方面，甲醇下游需求較好，港口庫存和社會(huì )庫存大降，遠低于去年同期水平。國際原油高企對甲醇成本支撐較大，煤制甲醇深度虧損，但甲醇下游MTO生產(chǎn)工藝同樣虧損嚴重，這制約了甲醇上漲空間。技術(shù)線(xiàn)來(lái)看，甲醇2600-2670為日線(xiàn)中樞，建議在中樞內以逢低做多為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2301收盤(pán)報價(jià)1493元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌26元/噸，跌幅1.71%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價(jià)格報價(jià)1555元/噸，較上一交易日上漲3元/噸。11月美聯(lián)儲大概率加息，市場(chǎng)情緒低迷。雖然玻璃長(cháng)期虧損，但庫存依然龐大，雖然保交樓政策利好房市，但落實(shí)情況有待時(shí)間反映。當下，整體市場(chǎng)低迷，宏觀(guān)利空，玻璃向上動(dòng)力不足，或會(huì )低位震蕩弱勢運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以高做空為主。
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