邏輯：周二，三大股指先抑后揚，滬深兩市成交額約5276億元。IF2409合約收盤(pán)報價(jià)3188.2點(diǎn)，漲幅0.14%；IH2409合約收盤(pán)報價(jià)2232.8點(diǎn)，漲幅0.14%；IC2409合約收盤(pán)報價(jià)4493.0點(diǎn)，漲幅0.12%；IM2409合約收盤(pán)報價(jià)4473.6點(diǎn)，漲幅0.39%。我國制造業(yè)外資準入限制清零，充分彰顯擴大開(kāi)放、加強國際合作的決心，有利于吸引更多外資流入助力我國經(jīng)濟回升向好，從而改善投資者對經(jīng)濟前景的預期，增強對股市的信心，助力A股估值修復，然而，當前國內仍然存在有效需求不足以及經(jīng)濟運行分化等客觀(guān)問(wèn)題，同時(shí)國際局勢動(dòng)蕩不安一定程度上抑制市場(chǎng)風(fēng)險偏好。綜合來(lái)看，股指期貨短期或震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以觀(guān)望為主。邏輯：周二，螺紋鋼2501合約窄幅震蕩，收盤(pán)報價(jià)3080元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲48元/噸，漲幅1.58%。據鋼聯(lián)最新數據顯示，螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續小幅增加，表觀(guān)消費量持穩，庫存去化減緩。當前實(shí)際需求并未出現明顯好轉且遠不及去年同期，同時(shí)成本端重心下移，但“金九銀十”傳統旺季背景下，需求存回暖預期，同時(shí)盤(pán)面受到技術(shù)性支撐。綜合來(lái)看，螺紋鋼2501合約價(jià)格短期或震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以高拋低吸為主。邏輯：周二，白糖2501合約期價(jià)震蕩偏強運行，收盤(pán)報價(jià)5647元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲28元/噸，漲幅0.50%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，SR2501合約多單持倉234721手，空單持倉258968手，多空比約為0.91。印度、泰國降雨充足，或提高產(chǎn)量，加之北方甜菜糖臨近開(kāi)榨，施壓糖價(jià)，但臺風(fēng)“摩羯”對國內主產(chǎn)區甘蔗產(chǎn)量以及出糖率或產(chǎn)生不利影響，且印度計劃延長(cháng)食糖出口禁令，此外，巴西中南部上半月產(chǎn)糖量310.9萬(wàn)噸，同比下降10.24%。預計白糖期價(jià)短期震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或高拋低吸為主。邏輯：周二，生豬2411合約期價(jià)震蕩偏弱運行，收盤(pán)報價(jià)17950元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌80元/噸，跌幅0.44%。交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，LH2411合約多單持倉50029手，空單持倉47691手，多空比約為1.05。去年下半年養殖端能繁母豬去化加快，去化效果逐漸顯現，短期生豬供應缺口尚在，雙節節前備貨存提振，加之居民消費有所好轉，但當前終端消費整體仍疲軟，此外，養殖端認賣(mài)情緒轉強。綜合來(lái)看，預計生豬短期震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或高拋低吸為主。邏輯：周二，雞蛋期貨主力合約JD2501收盤(pán)報價(jià)3510元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲3元/噸，漲幅0.09%。雞蛋現貨價(jià)格穩中有漲，近期雞蛋走貨順暢，庫存重心下移，短期開(kāi)學(xué)季以及中秋備貨提振蛋價(jià)。據鋼聯(lián)數據顯示，截至9月10日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節庫存可用天數為0.76天，流通環(huán)節庫存可用天數為0.97天。持倉方面，9月10日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，雞蛋2501合約多單持倉約5.42萬(wàn)手，空單持倉約5.41萬(wàn)手，多空比約為1，凈多持倉約為0.01萬(wàn)手。結合盤(pán)面來(lái)看，偏多情緒較好，短期或可輕倉逢低短多。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。 邏輯：周二，棉花期貨主力合約CF2501收盤(pán)報價(jià)13335元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲5元/噸，漲幅0.04%。棉花現貨價(jià)格大幅下滑，棉花供應寬松，但因下游紡織市場(chǎng)訂單增量不及預期，紡企采購棉花補庫意愿不強，抑制期價(jià)。持倉方面，9月10日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，棉花2501合約多單持倉約33.7萬(wàn)手，空單持倉約35.59萬(wàn)手，多空比約為0.95，凈多持倉約為-1.89萬(wàn)手。結合盤(pán)面來(lái)看，期價(jià)上行動(dòng)力不足，預計期價(jià)震蕩偏弱運行。 趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢高短空。邏輯：周二，棕櫚油期貨主力合約P2501收盤(pán)報價(jià)7840元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲6元/噸，漲幅0.08%。據鋼聯(lián)數據顯示，周二國內24度棕櫚油現貨日度均價(jià)較前一交易日上漲120元/噸；截至9月6日當周，國內棕櫚油庫存為55.638萬(wàn)噸，較前一周降低3.73萬(wàn)噸，降幅6.28%。8月MPOB月報偏中性；印尼計劃施行B40政策提振期價(jià)，但隨著(zhù)棕櫚油價(jià)格重心上移，其對其他油脂的競爭力下滑；商務(wù)部對加菜籽的反傾銷(xiāo)調查對油脂有所提振，但近期原油走勢較弱，對油脂形成拖累，結合盤(pán)面來(lái)看，棕櫚油短期或寬幅震蕩運行為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉區間操作。邏輯：周二，瀝青期貨主力合約BU2411收盤(pán)報價(jià)3048元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌161元/噸，跌幅5.02%。據鋼聯(lián)數據顯示，截至9月9日，國內瀝青社會(huì )庫存為50.7萬(wàn)噸，較前一周降低4萬(wàn)噸，降幅7.31%；企業(yè)庫存為67.2萬(wàn)噸，較前一周降低2.8萬(wàn)噸，降幅4%。盡管現實(shí)需求仍然較弱，但瀝青庫存近期連續小幅下滑；原油價(jià)格短期跌幅較大，對瀝青價(jià)格形成拖累，結合盤(pán)面來(lái)看，空頭情緒較濃，瀝青期價(jià)或將寬幅震蕩偏弱運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢高短空。邏輯：周二，豆粕期貨主力合約M2501收盤(pán)報價(jià)3040元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌58元/噸，跌幅1.87%?；久鎭?lái)看，世界大豆豐產(chǎn)，國內大豆和豆粕庫存仍處于較高位置，豆粕庫存目前為近幾年最高值，壓制豆粕期價(jià)。但是近期利空或出盡，疊加中國對加拿大油菜籽實(shí)施反傾銷(xiāo)調查，帶動(dòng)國內油脂油料多頭氛圍。綜合分析，豆粕期價(jià)或以寬幅震蕩運行為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以高拋低吸為主。邏輯：周二，蘋(píng)果期貨主力合約AP2501收盤(pán)報價(jià)6595元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲36元/噸，漲幅0.55%。天氣方面，近期天氣預報顯示蘋(píng)果產(chǎn)區天氣較為穩定，未出現異常變化，庫存果存量同比較高，新季蘋(píng)果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預期，但是近期存節日備貨提振，蘋(píng)果期貨市場(chǎng)多頭較為活躍，支撐蘋(píng)果期價(jià)。綜合分析，預計蘋(píng)果短期或以寬幅震蕩運行為主，市場(chǎng)等待新趨勢指引。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以高拋低吸為主。邏輯：周二，玻璃期貨主力合約FG2501收盤(pán)報價(jià)1086元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌25元/噸，跌幅2.25%。玻璃檢修不及預期，庫存處于高位，市場(chǎng)情緒較低。疊加純堿、煤炭?jì)r(jià)格持續下跌，玻璃成本端支撐較弱。需求來(lái)看，市場(chǎng)有國慶備貨需求，且美聯(lián)儲或進(jìn)入降息周期，提振玻璃期價(jià)，限制玻璃下探空間。技術(shù)分析來(lái)看，玻璃暫無(wú)企穩跡象，短期或仍以震蕩偏空運行為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。邏輯：周二，甲醇期貨主力合約MA2501收盤(pán)報價(jià)2325元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌35元/噸，跌幅1.48%。甲醇供應環(huán)比大幅上漲，港口庫存和社會(huì )庫存居于近5年同期最高位，且近期進(jìn)口量回升，甲醇去庫壓力較大。成本端，煤炭和原油價(jià)格持續下跌，甲醇成本重心下移，雖有國慶節前備貨需求，但市場(chǎng)情緒較為低迷。技術(shù)分析來(lái)看，甲醇處于下跌通道，短期或以震蕩偏空運行為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。
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華創(chuàng )期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格：渝證監許可【2017】1號
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姓名
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從業(yè)資格號
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投資咨詢(xún)號
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劉利
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F3009435
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Z0014155
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劉超
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F0281910
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Z0013145
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吳若楠
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F3085256
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Z0018796
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蘭皓
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F03086798
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Z0016521
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劉興洋
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F03086672
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Z0019364
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陳長(cháng)宏
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F03097919
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Z0017587
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黃金濤
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F03101562
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Z0021135
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制作時(shí)間：2024年9月11日
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作者聲明：作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )授予的期貨投資咨詢(xún)資格，承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業(yè)態(tài)度，獨立、客觀(guān)地出具本報告。報告所采用的數據均來(lái)自合法渠道，分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，研究方法專(zhuān)業(yè)審慎，研究觀(guān)點(diǎn)客觀(guān)公正，結論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。
免責聲明：本報告僅供華創(chuàng )期貨有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本公司”）的客戶(hù)使用。本公司不會(huì )因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內容而視其為本公司當然客戶(hù)。
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