華創(chuàng )早評 | 國內經(jīng)濟向好，股指或偏強運行
時(shí)間：2023/3/6 8:34:54 來(lái)源：本站
邏輯：上周五，三大股指震蕩收漲，滬深兩市成交額約8695億元，北向資金凈買(mǎi)額約21億元。IF2303合約收盤(pán)報價(jià)4134.4點(diǎn)，漲幅0.17%；IH2303合約收盤(pán)報價(jià)2777.6點(diǎn)，漲幅0.04%；IC2303合約收盤(pán)報價(jià)6372.6點(diǎn)，跌幅0.03%；IM2303合約收盤(pán)報價(jià)6942.0點(diǎn)，跌幅0.19%。宏觀(guān)分析方面，國內經(jīng)濟持續復蘇勢頭強勁，政策利好不斷發(fā)力，提振市場(chǎng)信心；然而，美國通脹形勢依然嚴峻，美聯(lián)儲利率升檔預期疊加國際地緣局勢緊張升級或加劇市場(chǎng)恐慌。技術(shù)分析方面，三大股指日線(xiàn)MACD綠柱逐漸縮短，DIFF出現上拐跡象。綜合來(lái)看，三大股指短期或震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉做多為主。邏輯：上周五，螺紋鋼2305合約價(jià)格震蕩上揚，收盤(pán)報價(jià)4272元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲53元/噸，漲幅1.26%?；久嫔峡?，上周螺紋鋼產(chǎn)量維持溫和增長(cháng)，需求回升速率減緩，庫存連續小幅下降，但仍處高位。有關(guān)部門(mén)擬出臺“金融17條”，房地產(chǎn)行業(yè)喜憂(yōu)參半，一方面做好房地產(chǎn)金融服務(wù)，但同時(shí)將加大違規貸款流入房地產(chǎn)領(lǐng)域的監管。技術(shù)分析上看，螺紋鋼2305合約30分鐘MACD放量死叉，短線(xiàn)偏空，日內支撐位關(guān)注4220附近，壓力位參考4278附近。綜合來(lái)看，螺紋鋼2305合約價(jià)格短期或震蕩偏弱運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高輕倉短空為主。邏輯：上周五，白糖2305合約震蕩偏強運行，收盤(pán)報價(jià)6040元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲56元/噸，漲幅0.94%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，SR2305合約多單持倉333042手，空單持倉334409手，多空比1.00。巴西政府本周將恢復征收聯(lián)邦燃料稅，印度政府擔憂(yōu)產(chǎn)量下降影響對其國內供應，已決定不再批準新的糖出口，加之國內本榨季存減產(chǎn)擔憂(yōu)和出爐的2月產(chǎn)銷(xiāo)數據利好，支撐市場(chǎng)，但國內市場(chǎng)實(shí)際購銷(xiāo)不佳，糖價(jià)或會(huì )受其拖累。多空因素交織下，預計市場(chǎng)短期或震蕩偏強運行為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或逢低輕倉試多為主。邏輯：上周五，生豬2305合約偏弱震蕩運行，收盤(pán)報價(jià)17030元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌205元/噸，跌幅1.19%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，LH2305合約多單持倉27950手，空單持倉33021手，多空比0.85。近期生豬出欄體重有所下降，養殖端惜售情緒逐漸轉濃，二次育肥現象零星出現，加之學(xué)校開(kāi)課和開(kāi)工集團性消費有所增加，且餐飲業(yè)開(kāi)始有復蘇跡象，對豬價(jià)有所提振，但終端消費整體仍處于季節性淡季。多空因素交織下，預計市場(chǎng)短期或震蕩整理為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：上周五，雞蛋期貨主力合約JD2305收盤(pán)報價(jià)4412元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲49元/噸，漲幅1.12%；持倉量約13.99萬(wàn)手，日增倉約-0.77萬(wàn)手?，F貨方面，雞蛋現貨價(jià)格保持穩定，當前雞蛋庫存處于相對高位且去庫節奏緩慢，據鋼聯(lián)數據顯示，截至3月3日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節庫存可用天數為1.08天，流通環(huán)節庫存可用天數為1.63天。持倉方面，3月3日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，雞蛋2305合約多單持倉約7.16萬(wàn)手，空單持倉約7.23萬(wàn)手，多空比約為0.99，凈多持倉約為-0.07萬(wàn)手。整體來(lái)看，市場(chǎng)需求相對平穩，且當前庫存相對偏高，上行空間有限，預計短期內雞蛋期價(jià)寬幅震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢高短空。邏輯：上周五，棉花期貨主力合約CF2305收盤(pán)報價(jià)14750元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲190元/噸，漲幅1.3%，持倉量約66.60萬(wàn)手，日增倉約-0.9萬(wàn)手。國內棉花現貨價(jià)格悉數上漲，棉花供給充足但市場(chǎng)購銷(xiāo)一般，但局部地區走貨加快且下游輕紡城成交量持續轉好，據鋼聯(lián)數據顯示，截至3月3當周，織布廠(chǎng)周度開(kāi)機率為70.2%，環(huán)比前一周（66.5%）有小幅上漲，且紡紗廠(chǎng)折庫天數為19.1天，環(huán)比前一周（19.6天）有小幅下滑。持倉方面，3月3日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，棉花2305合約多單持倉約39.32萬(wàn)手，空單持倉約48.42萬(wàn)手，多空比約為0.81，凈多持倉約為-9.1萬(wàn)手。整體來(lái)看，織布廠(chǎng)開(kāi)機率持續回升且紡紗廠(chǎng)庫存連續兩周去庫，再疊加下游走貨轉好，預計短期內棉價(jià)低位寬幅震蕩偏強運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以輕倉逢低做多為主。邏輯：上周五，棕櫚油期貨主力合約P2305收盤(pán)報價(jià)8418元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲100元/噸，漲幅1.2%?，F貨方面，據鋼聯(lián)數據顯示，上周五國內24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲108元/噸。截至2月24日當周，國內棕櫚油庫存為97.82萬(wàn)噸，較前一周增加1.71萬(wàn)噸，增幅1.78%，庫存總體仍居高位。綜合來(lái)看，主產(chǎn)國供應端擾動(dòng)仍存，國內需求雖有改善預期，但當前國內去庫不暢仍將壓制棕櫚油上方空間，短期或仍維持寬幅震蕩走勢。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢低短多。邏輯：上周五，瀝青期貨主力合約BU2306收盤(pán)報價(jià)3936元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲107元/噸，漲幅2.79%。供應方面，據鋼聯(lián)數據顯示，截至3月1日，國內瀝青周度開(kāi)工率為31.9%，較前一周增加1.9個(gè)百分點(diǎn)；庫存方面，截至2月28日，國內瀝青社會(huì )庫存為55.7萬(wàn)噸，較前一周增加2.4萬(wàn)噸，增幅4.5%；企業(yè)庫存為67.6萬(wàn)噸，較前一周增加1.3萬(wàn)噸，增幅1.96%。當前國內瀝青市場(chǎng)供需雙弱，供需兩端壓力均有限，近日剛需雖小幅回暖，但高價(jià)資源需求仍顯一般，市場(chǎng)多以低價(jià)資源成交為主。預計現貨市場(chǎng)短期仍將維持大穩走勢，但隨著(zhù)氣溫逐漸升高，后續需求有望逐步提升。盤(pán)面上看，期價(jià)在需求恢復預期以及原油反彈帶動(dòng)下走強，盤(pán)面大幅增倉上行，短期或仍有上行動(dòng)能，關(guān)注4000關(guān)口位附近壓力。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢低短多。邏輯：上周五，豆粕期貨主力合約M2305收盤(pán)報價(jià)3763元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲29元/噸，漲幅0.78%。據鋼聯(lián)數據顯示，當日油廠(chǎng)豆粕匯總均價(jià)為4280元/噸，較前一交易日下跌26元/噸。供應方面，3月3日中國主要油廠(chǎng)周度壓榨量為140.65萬(wàn)噸，豆粕周度產(chǎn)量111.11萬(wàn)噸。需求方面，下游生豬養殖利潤差，養殖戶(hù)積極性不高，豆粕現貨成交量維持低位，累庫現象較為嚴重，內盤(pán)價(jià)格缺乏上漲動(dòng)力。國際方面，巴西大豆開(kāi)始批量上市，豐產(chǎn)預期逐漸兌現。綜合分析，內盤(pán)豆粕價(jià)格長(cháng)期或以震蕩偏弱為主，短期考慮到下遇支撐位，或以震蕩為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以輕倉高拋低吸為主。邏輯：上周五，蘋(píng)果期貨主力合約AP2305收盤(pán)報價(jià)9054元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌93元/噸，跌幅1.02%?，F貨方面，銷(xiāo)區當前到貨量不多，高價(jià)果成交較少，仍以低價(jià)果走貨為主，銷(xiāo)售逐漸進(jìn)入淡季，走貨量放緩。分地區看，西北果農挺價(jià)惜售情緒較濃，陜西產(chǎn)區當前客商尋貨多以高次果一般貨為主，小果價(jià)格穩中有漲，果農好貨要價(jià)較高。甘肅果農要價(jià)區間上移，但客商接受程度較差，交易略顯僵持。山東產(chǎn)區成交以70#、75#小果為主，大果成交有限。山西、遼寧產(chǎn)區客商高價(jià)貨價(jià)格有所回落。綜合分析，蘋(píng)果短期或以震蕩為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以輕倉高拋低吸為主。邏輯：上周五，甲醇期貨主力合約MA2305收盤(pán)報價(jià)2608元/噸，較上一交易日結算價(jià)下跌13元/噸，跌幅0.50%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場(chǎng)主流報價(jià)為2685元/噸，持平上一交易日。供應方面，甲醇供應小幅下降，開(kāi)工率整體維持在72%附近。需求來(lái)看，甲醇處于需求淡季，市場(chǎng)情緒清淡。近期甲醇跌至技術(shù)支撐位2580附近后，或面臨技術(shù)反彈，投資者或可輕倉逢低做多為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。邏輯：上周五，玻璃期貨主力合約FG2305收盤(pán)報價(jià)1548元/噸，較上一交易日結算價(jià)上漲12元/噸，漲幅0.78%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價(jià)格報價(jià)1590元/噸（含稅價(jià)），持平上一交易日。浮法玻璃產(chǎn)能利用率較年前小幅下降，但庫存增加較大，主要原因是因為玻璃需求極弱。近期玻璃走強，技術(shù)面來(lái)看，玻璃或輕倉試多，壓力位參考1580附近。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證編號：【渝證監許可[2017]1號】免責聲明：本報告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料和合法渠道，盡管我們相信報告中資料來(lái)源的可靠性，但華創(chuàng )期貨對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內容的客觀(guān)、公正，研究方法專(zhuān)業(yè)審慎，分析結論合理。市場(chǎng)行情瞬息萬(wàn)變，報告中的任何觀(guān)點(diǎn)僅代表報告撰寫(xiě)時(shí)的判斷，僅供客戶(hù)參考之用，不作為客戶(hù)的直接投資依據，據此操作，風(fēng)險自負。另外，在任何情況下，華創(chuàng )期貨向客戶(hù)提供本報告時(shí)，與投資者無(wú)利益沖突，也不與投資者分享投資收益。
渝公網(wǎng)安備 50010302001375號 本網(wǎng)站支持ipv6網(wǎng)絡(luò )安全聯(lián)盟認證
QQ
微博
微信
