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股指
邏輯：周一，三大股指窄幅震蕩，滬深兩市成交額約6654億元，北向資金凈流入約38億元。IH2210合約收盤(pán)報價(jià)2681.8點(diǎn)，跌幅0.41%；IF2210合約收盤(pán)報價(jià)3929.0點(diǎn)，跌幅0.38%；IC2210合約收盤(pán)報價(jià)5876.8點(diǎn)，跌幅0.89%；IM2210合約收盤(pán)報價(jià)6298.2點(diǎn)，跌幅1.54%。宏觀(guān)政策方面，國外，美國通脹“高燒不退”，美聯(lián)儲大幅加息預期升溫，市場(chǎng)擔憂(yōu)嚴重經(jīng)濟衰退迫在眉睫。國內，中國央行表示貨幣政策空間充足，有能力保持經(jīng)濟在合理區間運行，我國經(jīng)濟長(cháng)期向好基本面沒(méi)有改變。技術(shù)分析方面，當前三大股指日K線(xiàn)及周K線(xiàn)均被均線(xiàn)壓制，但同時(shí)也臨近下方整數關(guān)口支撐位附近，向上壓力重重，向下空間有限。綜合來(lái)看，多空交織，三大股指短期或震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以觀(guān)望或回調做多為主。邏輯：周一，螺紋鋼2301合約價(jià)格先揚后抑，收盤(pán)報價(jià)3696元/噸，漲幅0.00%，成交量較上一交易日有所減少?；久嫔峡?，上周螺紋鋼產(chǎn)量由增轉減，庫存由減轉增，需求由增轉減，基本面數據不佳，疊加美聯(lián)儲大幅加息預期以及人民幣匯率跌破“7.0”整數關(guān)口，短期對鋼材價(jià)格存在一定打壓。然而，在三季度施工黃金期以及宏觀(guān)政策利好背景下，螺紋鋼需求存在持續回暖預期，對價(jià)格形成一定支撐。技術(shù)分析上看，當前螺紋鋼2301合約日K線(xiàn)及周K線(xiàn)均被均線(xiàn)壓制，但價(jià)格位于重要支撐位附近，且周線(xiàn)MACD柱子有形成底背離的趨勢。綜合來(lái)看，多空交織，螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或回調做多為主。邏輯：周一，白糖2301合約寬幅震蕩，收盤(pán)報價(jià)5591元/噸，跌幅0.64%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，SR2301合約多單持倉253961手，空單持倉327437手，多空比0.78。據鋼聯(lián)數據，周一白糖企業(yè)報價(jià)平穩，深加工企業(yè)報價(jià)5700-6350元/噸；配額內所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤為822元/噸，環(huán)比變化+10.04%；配額外所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤為-389元/噸，環(huán)比變化約+21.10%。8月國內進(jìn)口糖同環(huán)比均增加，且陳糖仍面臨較大去庫壓力；需求方面，國內市場(chǎng)購銷(xiāo)情況有所好轉，對市場(chǎng)有一定支撐，后續關(guān)注印度新榨季出口政策的變化和進(jìn)口糖到港情況。綜合來(lái)看，多空交織下，預計市場(chǎng)短期或震蕩為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周一，生豬2301合約先揚后抑，收盤(pán)報價(jià)23400元/噸，跌幅0.23%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，LH2301合約多單持倉22586手，空單持倉27867手，多空比0.81。據鋼聯(lián)數據，周一，全國商品豬出欄均價(jià)23.8元/公斤，較前一日上漲0.33元/公斤。發(fā)改委陸續投放豬肉儲備且統計局表示豬價(jià)不具備大幅上漲的基礎，受此影響，養殖端加速生豬出欄；終端消費方面，節后需求減弱，但國慶即將來(lái)臨和天氣逐漸轉涼，需求或會(huì )有好轉。綜合來(lái)看，預計短期內市場(chǎng)或震蕩偏弱運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤(pán)報價(jià)4314元/噸，較上一交易日結算價(jià)上漲66元/噸，漲幅1.55%；持倉量約16.38萬(wàn)手，日增倉8362手。現貨方面，國內雞蛋現貨價(jià)格穩中有漲，生產(chǎn)環(huán)節和流通環(huán)節庫存維持低位，疊加節后貿易商多以消化庫存為主，短期內需求下降。持倉方面，9月19日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約7.99萬(wàn)手，空單持倉約8.81萬(wàn)手，多空比0.91，凈多持倉約為-0.82萬(wàn)手。整體來(lái)看，現貨價(jià)格止跌企穩，期貨價(jià)格小幅上漲，基差持續收縮，疊加養殖成本仍在高位運行，成本附近支撐較強，但短期需求偏弱，短期內雞蛋期價(jià)或將震蕩運行。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢低做多。?邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2301收盤(pán)報價(jià)14255元/噸，較上一交易日結算價(jià)下跌500元/噸，跌幅3.39%；持倉量約46.41萬(wàn)手，日增倉21139手。現貨方面，國內棉花現貨價(jià)格走弱，市場(chǎng)觀(guān)望情緒濃厚，下游紡企多以剛需為主。持倉方面，9月19日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，棉花2301合約多單持倉約30.53萬(wàn)手，空單持倉約30.21萬(wàn)手，多空比1.01，凈多持倉約為0.32萬(wàn)手。整體來(lái)看，受外盤(pán)大跌的影響，鄭棉跟跌；此外，棉花供給趨于寬松，下游需求雖有所好轉，但疊加美元指數仍有走強預期，中長(cháng)線(xiàn)或將壓制棉價(jià)，預計短期內棉價(jià)震蕩偏弱運行。?趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。?邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2301沖高回落，收盤(pán)報價(jià)7766元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌48元/噸，跌幅0.61%。現貨方面，據鋼聯(lián)數據，上周五國內24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日上漲299元/噸。國際方面，據船運調查機構ITS及馬來(lái)西亞獨立檢驗機構AmSpec數據顯示，馬來(lái)西亞9月1-15日棕櫚油出口量較8月同期明顯增加，將一定程度支撐棕櫚油價(jià)格。隨著(zhù)產(chǎn)地發(fā)運節奏恢復，國內前期買(mǎi)船陸續到港，棕櫚油供應正逐步增加，國內棕櫚油庫存已連增4周，截至上周，國內棕櫚油商業(yè)庫存36.36萬(wàn)噸，較前一周（32.63萬(wàn)噸）增長(cháng)11.43%。預計棕櫚油短期或寬幅震蕩整理，關(guān)注后續實(shí)際到港情況。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢高做空。邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2212偏弱整理，收盤(pán)報價(jià)3608元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌34元/噸，跌幅0.93%。國內瀝青供需面總體偏中性：供應方面，目前煉廠(chǎng)利潤偏高，生產(chǎn)積極性較高，生產(chǎn)端有所增加，截至上周，瀝青開(kāi)工率44.5%，較前一周（39.7%）有較大提升，現貨市場(chǎng)競爭較為激烈；需求方面，進(jìn)入傳統消費旺季，瀝青出貨量以及下游開(kāi)工率比較穩定，臺風(fēng)影響消退后，后續需求有望回升。此外，美國8月CPI數據超預期，美元指數走高，國際原油承壓回落，預計瀝青期價(jià)短期將以偏弱整理為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢高做空。邏輯：周一，蘋(píng)果期貨主力合約AP2301收盤(pán)報價(jià)8450元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌92元/噸，跌幅1.08%。消費淡季疊加早熟果上量，現貨價(jià)格大幅下跌，令市場(chǎng)承壓，同時(shí)隨著(zhù)中秋備貨結束，冷庫出庫速度放緩。西北、山東早熟果集中上市，供應增加，短期市場(chǎng)蘋(píng)果供應處于相對高位。后市來(lái)看，預計短期內蘋(píng)果期貨價(jià)格或以震蕩偏弱為主，投資者需關(guān)注蘋(píng)果價(jià)格下跌風(fēng)險。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議逢高輕倉短空為主。邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2301收盤(pán)報價(jià)4000元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲8元/噸，漲幅0.20%。雖然國內豆粕庫存量有限且連續下降，但是供給不足的情況開(kāi)始逐漸出現邊際好轉的預期。因為一方面國內的油廠(chǎng)壓榨利潤出現了明顯的好轉，在當前美豆進(jìn)口成本相對較低的情況下，利潤的恢復有利于后續買(mǎi)船情緒的提振。另一方面，巴西和阿根廷將要開(kāi)啟新一年度的大豆種植，且當前阿根廷對于大豆出口開(kāi)放了較多的優(yōu)惠政策，有利于大豆的國際貿易流通。預計豆粕價(jià)格或以震蕩偏弱為主。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議逢高輕倉短空為主。邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2301收盤(pán)報價(jià)2695元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌25元/噸，漲幅0.92%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場(chǎng)主流報價(jià)為2740元/噸，較上一交易日下跌25元/噸。從8月中旬開(kāi)始，甲醇的開(kāi)工率逐步回升，港口庫存和社會(huì )庫存并不少，甲醇本身供應沒(méi)有太大的問(wèn)題。而甲醇下游，PP-3*MA虧損近300元/噸，嚴重制約了下游采購的積極性。加之近期原油下跌回調，甲醇成本支撐減弱，整體來(lái)看甲醇會(huì )面臨下跌風(fēng)險。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2301收盤(pán)價(jià)報1484元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌22元/噸，跌幅1.46%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價(jià)格較上一交易日上漲25元/噸，報1516元/噸。美聯(lián)儲加息在即，整體大宗商品承壓下行，玻璃的基本面并無(wú)太大變化，庫存存在壓力，但價(jià)格也處于價(jià)值區間?；蚩蛇x擇空倉觀(guān)望，價(jià)格回調至1432-1472區間內逢低做多為主，中長(cháng)期持有。趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以空倉觀(guān)望為主。
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