股指

邏輯：周三，A股三大指數集體下跌，截至收盤(pán)，上證指數跌0.17%，深證成指跌0.33%，創(chuàng )業(yè)板指跌0.37%。滬深兩市成交額突破1萬(wàn)億元，北向資金流入80億。板塊方面，鹽湖提鋰、數字貨幣、汽車(chē)整車(chē)等板塊持續活躍，景點(diǎn)及旅游、油氣開(kāi)采、煤炭概念走弱。從期貨升貼水來(lái)看，周三IC2111合約貼水（-43.20）,前值（-50.38）；IF2110合約貼水（-10.58）,前值（-16.92）；上證50當月合約升水（5.00）,前值（-3.07）。據國家發(fā)改委消息，今年前9個(gè)月全國城鎮調查失業(yè)率均值為5.2%，其中，9月份為4.9%，同比、環(huán)比分別下降0.5和0.2個(gè)百分點(diǎn)，是2019年以來(lái)的新低。央行周三進(jìn)行1000億元7天期逆回購操作，另有100億元逆回購到期，中標利率2.2%，持平上次?？傮w來(lái)看，國內期指市場(chǎng)呈現震蕩行情，滬深2110、上證2110處于寬幅震蕩行情；中證主連略有止跌信號，緩慢上漲。??

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IF、IH以觀(guān)望為主，IC以逢低做多為主。

原油

邏輯：周三，SC2112合約下跌，跌幅1.63%。從持倉量來(lái)看，SC2112持倉約3.58萬(wàn)，日減倉0.5萬(wàn)手。截止收盤(pán)，WTI原油期貨日內跌幅0.73%，布倫特日內跌幅0.64%，國際原油亞盤(pán)時(shí)段小幅下跌。美國當地時(shí)間周二，能源信息署(EIA)在其鉆井生產(chǎn)率報告中表示，德克薩斯州和新墨西哥州二疊紀盆地的石油產(chǎn)量預計在11月將增加6.2萬(wàn)桶/日，至480萬(wàn)桶/日；預計11月七大頁(yè)巖層的石油總產(chǎn)量將增加7.6萬(wàn)桶/日，至829萬(wàn)桶/日。周三原油繼續階段性回調，但主導市場(chǎng)情緒的因素暫未明顯改變。短期來(lái)看，油價(jià)可能仍呈現區間震蕩行情。??

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議逢低做多。?

菜油

邏輯：周三鄭盤(pán)菜油主力2201收盤(pán)12481元/噸，上漲124元/噸，漲幅1.00%，菜油期貨價(jià)格先跌后漲，現貨價(jià)格則互有漲跌。國際方面，當前國際油脂市場(chǎng)多空因素交織未有明顯的方向。國內方面，供給緊張、需求旺盛、以及企業(yè)限電等因素，在一定程度上支撐國內菜油價(jià)格。從庫存角度來(lái)看，當前國內菜油庫存維持在較低位置。具體來(lái)看，截止10月20日，油廠(chǎng)菜籽庫存錄得16.60萬(wàn)噸，較上一周減少3萬(wàn)噸；最近一個(gè)月，油廠(chǎng)菜籽庫存累計減少9.40萬(wàn)噸，減少幅度為36.15%；短期來(lái)看，預計國內菜油價(jià)格將維持震蕩上行趨勢。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議逢低做多。?

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁大幅下跌，主力合約AL2112收盤(pán)價(jià)22855元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌1530元/噸，跌幅6.27%?，F貨方面，周三鋁現貨價(jià)格普遍隨盤(pán)大幅下跌，各地報價(jià)較前一交易日下跌1120-1200元/噸。國際方面，有色金屬板塊部分出現回調，LME鋁庫存仍持續降低。國內方面，19日晚間，受?chē)艺邔用嬲{控影響，煤炭及相關(guān)品種大幅下挫，多品種跌停。煤炭?jì)r(jià)格大幅下跌，且國家各部門(mén)頻頻發(fā)出“保供”的聲音，使得鋁成本端支撐有所松動(dòng)。AL2112持倉量周三減少22942手，多頭資金持續平倉離場(chǎng)，鋁價(jià)隨之下跌。當前國內鋁市仍是供需雙弱狀態(tài)，海外則供給收縮預期較強。國際能源緊缺，國內能耗雙控背景下，鋁價(jià)下方支撐仍在。需關(guān)注煤炭?jì)r(jià)格走勢，若持續走低，則會(huì )對鋁價(jià)構成壓力。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。

棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油維持震蕩偏強走勢，主力合約P2201收盤(pán)價(jià)9814元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲194元/噸，漲幅2.02%，期價(jià)再度創(chuàng )下新高?，F貨方面，各地24度棕櫚油報價(jià)較前一日小幅下跌20元/噸左右。外盤(pán)方面，截至周三18:00，馬棕油主力合約上漲2.38%并創(chuàng )下新高。據船運調查機構ITS數據顯示：馬來(lái)西亞10月1-20日棕櫚油出口量為956987噸，較9月1-20日出口減少14.65%。據馬來(lái)西亞獨立檢驗機構AmSpec數據顯示，馬來(lái)西亞10月1-20日棕櫚油出口量為978917噸，環(huán)比減少7.8%。國內庫存方面，截至2021年10月15日（第41周），全國重點(diǎn)地區棕櫚油商業(yè)庫存約44.85萬(wàn)噸，環(huán)比第40周減少6.48萬(wàn)噸，降幅12.67%，棕櫚油庫存再度走低。受限電等影響，豆油部分企業(yè)限售且開(kāi)工不穩，豆油庫存偏低，國內油脂整體維持強勢。預計短期棕櫚油價(jià)格仍將保持震蕩偏強運行。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢低做多。

甲醇

邏輯：周三，甲醇跌停，主力合約MA2201收盤(pán)價(jià)3475元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌344元/噸，跌幅9.01%?，F貨方面，周三國內甲醇現貨市場(chǎng)隨盤(pán)下跌，整體成交情況仍然清淡，下游接貨積極性不高。國家發(fā)改委19日打出重磅“組合拳”，19日夜盤(pán)，煤炭及相關(guān)品種紛紛下跌，多品種觸及跌停。甲醇因其需求端目前較為疲弱，難以形成有效提振，疊加短期內煤炭保供穩價(jià)的一系列措施將對甲醇成本端產(chǎn)生較大影響，最終跌停。持倉方面，MA2201持倉量大幅減少97789手，前20名期貨公司會(huì )員持倉，多頭減倉88310手，空頭減倉59140，資金離場(chǎng)意愿強烈。預計短期甲醇仍將偏弱震蕩整理，繼續關(guān)注煤炭?jì)r(jià)格走勢及限電情況。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議逢高做空。

劉超 期貨投資咨詢(xún)號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢(xún)號：Z0016102