股指

邏輯：周一，A股三大指數集體下跌，截至收盤(pán)，上證指數微跌0.01%，深證成指跌0.32%，創(chuàng )業(yè)板指跌1.45%。滬深兩市成交額未突破1萬(wàn)億元，北向資金凈流入超40億元。板塊方面，種植業(yè)、機場(chǎng)航運、國防軍工等板塊持續活躍，燃氣、油氣開(kāi)采、天然氣成殺跌主力。從期貨升貼水來(lái)看，周一IC2110合約貼水（-7.47）,前值（-9.94）；IF2110合約升水（-5.99）,前值（1.26）；上證50當月合約升水（-3.8）,前值（4.14）。周一，央行今日開(kāi)展100億元逆回購操作，因今日有2000億元逆回購到期，當日實(shí)現凈回籠1900億元。總的來(lái)看，國內期指市場(chǎng)整體呈現震蕩行情，滬深2110可能震蕩上行；上證2110短期內呈現區間底部反彈走勢；中證主連小幅下跌，短期趨勢不明朗。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IF、IH以逢低做多為主， IC以觀(guān)望為主。

原油

邏輯：周一SC2111合約小幅上漲，漲幅0.59%。從持倉量來(lái)看，SC2111持倉約2.4萬(wàn)，日減倉0.15萬(wàn)手；SC2112持倉約2.3萬(wàn)，日增倉0.37萬(wàn)手，移倉換月正在逐步進(jìn)行。截止收盤(pán)，WTI原油期貨日內漲幅達2.17%，布倫特日內漲幅達1.74%。從倉單角度來(lái)看，10月11日，上期所原油期貨倉單錄得6981000桶，較上一交易日持平；較近一個(gè)月，原油期貨倉單累計減少1885000桶，減少幅度為21.26%。雖然當前油價(jià)仍呈現利多行情，但仍需警惕市場(chǎng)選擇性淡忘的一些利空因素。具體來(lái)看有兩點(diǎn)潛在的利空因素：1.美國原油正在逐步累庫；2.北半球正在進(jìn)入原油需求的季節性淡季。因此，需警惕原油庫存拐點(diǎn)的出現。整體來(lái)看，原油供給偏緊，市場(chǎng)操作情緒濃厚，短期內原油期貨仍具備走高動(dòng)力，可能將震蕩上行。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議逢低做多。

動(dòng)力煤

邏輯：周一，動(dòng)力煤期貨主力合約ZC2201觸及漲停，收盤(pán)價(jià)漲幅為+8.01%，報收1408.2元/噸。距上一次漲停不到2周的時(shí)間，動(dòng)力煤再度漲停。此番漲停的直接導火線(xiàn)是山西暴雨，其致60座煤礦停產(chǎn)、372座非煤礦山停產(chǎn)。除此之外，煤炭庫存不足，其主要原因是二季度在煤礦的安檢力度加大、環(huán)保和安全的壓力下，陜西、山西和內蒙等多地小煤礦停產(chǎn)，造成煤炭供給緊張。再者，疊加全球能源短缺危機，市場(chǎng)炒作情緒濃厚，助推煤價(jià)進(jìn)一步上漲。短期來(lái)看，在供給短缺、需求旺盛的情況下，短期動(dòng)力煤仍有上漲空間及動(dòng)力。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議逢低做多。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油沖高后回落，主力合約P2201收盤(pán)價(jià)9462元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲112元/噸，漲幅1.20%。現貨方面，24度棕櫚油國內各地報價(jià)穩中有升。北京時(shí)間周一中午12:30 馬來(lái)西亞棕櫚油局MPOB公布9月供需報告顯示，馬棕油產(chǎn)量小幅下降，低于市場(chǎng)預期；出口大幅增加，但不及市場(chǎng)預期；庫存環(huán)比降幅超出機構預測值。據南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì )（SPPOMA）數據顯示，10月1-10日馬來(lái)西亞棕櫚油單產(chǎn)減少9.13%，出油率增加0.47%，產(chǎn)量減少7%。據馬來(lái)西亞獨立檢驗機構AmSpec，馬來(lái)西亞10月1-10日棕櫚油出口量環(huán)比減少9.82%。國內方面，截至2021年10月8日（第40周），全國重點(diǎn)地區棕櫚油商業(yè)庫存約51.33萬(wàn)噸，環(huán)比第38周增加11.26萬(wàn)噸，增幅28.24%。棕櫚油增產(chǎn)季進(jìn)入尾聲，后續產(chǎn)量將逐步減少。全球油脂供應仍然偏緊，且近期國際能源供應出現缺口，原油價(jià)格不斷上漲，助推棕櫚油價(jià)格。9月MPOB供需報告數據總體偏中性。國內棕櫚油出現小幅累庫，一定程度壓制棕櫚油價(jià)格，預計短期棕櫚油期價(jià)將仍維持高位震蕩。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇主力合約MA2201漲停，收盤(pán)價(jià)4013元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲298元/噸，漲幅8.02%，一舉沖過(guò)4000關(guān)口并大幅刷新前高。現貨方面，國內主要地區報盤(pán)在4000-4050元/噸附近，市場(chǎng)觀(guān)望情緒濃厚。近期，受強降雨影響，山西的煤炭供應遭受了一定的沖擊，使得本就供應緊缺的煤炭雪上加霜。周一，動(dòng)力煤、甲醇期貨均出現漲停。市場(chǎng)預期甲醇企業(yè)獲取煤炭的難度將增大，成本將進(jìn)一步增加，且后續甲醇產(chǎn)量可能出現滑坡，助推甲醇價(jià)格。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議觀(guān)望為主或輕倉回調做多。

棕櫚油

邏輯：周一，生豬期貨主力合約LH2201漲停，收盤(pán)價(jià)15285元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲1130元/噸，漲幅7.98%，為生豬期貨上市以來(lái)首次漲停。國慶節期間，生豬現貨價(jià)格下跌至階段性低點(diǎn)，并在近日連續出現小幅上漲，市場(chǎng)認為豬肉價(jià)格或有企穩回暖跡象。當前豬肉價(jià)格大幅低于養殖成本價(jià)，生豬養殖企業(yè)長(cháng)期虧損，養殖戶(hù)抗價(jià)惜售情緒漸起。10月10日，中央收儲凍豬肉3萬(wàn)噸，提振市場(chǎng)情緒，助推生豬期貨強勢漲停。然而收儲并不能扭轉供大于需的現實(shí)，從市場(chǎng)供需來(lái)看，豬價(jià)目前不具備持續性大漲以及大幅反彈的基礎。持倉量上看，LH2201周一小幅減倉，資金并沒(méi)有流入的跡象，后續繼續炒作可能性較低。預計短期豬價(jià)整體或將企穩并呈現小幅走強的行情，但生豬市場(chǎng)核心供需問(wèn)題仍未迎來(lái)拐點(diǎn)，四季度雖需求端或迎來(lái)季節性增長(cháng)，但供大于需的局面仍將持續。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議觀(guān)望為主或輕倉逢低做多。

劉超 期貨投資咨詢(xún)號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢(xún)號：Z0016102