股指

邏輯：周三三大股指漲跌不一。截至收盤(pán)，上證指數跌0.58%，深證成指跌0.05%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.61%。成交額連續六天過(guò)萬(wàn)億且依舊呈現小幅增加，北向資金周三凈買(mǎi)入約119億元。板塊方面，輔助生殖、醫療器械等板塊活躍，鴻蒙概念、第三代半導體走弱。國內期貨周三漲跌互現，錳硅、硅鐵、棉紗等漲幅居前，豆油、雞蛋等走弱。據統計局發(fā)布，1—6月份，全國規模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現利潤總額42183.3億元，同比增長(cháng)66.9%，比2019年1—6月份增長(cháng)45.5%，兩年平均增長(cháng)20.6%?？偟膩?lái)看，2021年上半年，工業(yè)生產(chǎn)需求逐步穩定恢復，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續改善，企業(yè)利潤實(shí)現較快增長(cháng)。不過(guò)近日，國家對教育、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監管力度加強，短暫引起資金對這些行業(yè)板塊的恐慌情緒，以至于造成整個(gè)市場(chǎng)出現了較大的波動(dòng)。本周還可關(guān)注周四的美聯(lián)儲利率決議以及美聯(lián)儲FOMC貨幣政策聲明。短期來(lái)看，當前國內市場(chǎng)環(huán)境整體來(lái)看是中性偏好，但短期受北向資金的流動(dòng)性以及監管政策的影響較大。滬深主連和上證主連都下破周線(xiàn)級別震蕩區間下沿；中證主連處于高位回調階段。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議短期IF、IH、IC以觀(guān)望為主。

原油

邏輯：周三國內原油主連繼續上漲，漲幅0.78%。美國周三發(fā)布的API數據好于市場(chǎng)預期，原油庫存和成品油庫存上都有大幅度下滑。全口徑庫存下滑接近1300萬(wàn)桶，具體來(lái)看，原油庫存下降470多萬(wàn)桶，汽油庫存下降600多萬(wàn)桶，精煉油庫存下降188萬(wàn)桶。如果周四的EIA數據也好于預期值，那么本周的API和EIA數據，將對原油價(jià)格在短期來(lái)起到極大的支撐作用。從盤(pán)面來(lái)看，近期國內原油主連雖然處于上漲行情，但上漲的趨勢呈現放緩的勢態(tài)。此外，截止7月28日，最新的新增確診排名依次是：法國、美國、印尼、印度、巴西等國，后續還需關(guān)注知名機構或官方網(wǎng)站發(fā)布的關(guān)于疫苗有效性等問(wèn)題。?

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。

玉米

邏輯：周三全國玉米均價(jià)2642.75元/噸，較上一交易日上漲0.71%，多日下跌后回暖；玉米主力2109合約震蕩為主。東北玉米市場(chǎng)窄幅反彈，貿易商低價(jià)下出貨積極性不高，甚至部分地區貿易商挺價(jià)出售，但下游需求一般，多按需采購為主。華北玉米市場(chǎng)深加工企業(yè)到貨量較小，貿易商惜售，存在部分企業(yè)消費提價(jià)促收。南方玉米市場(chǎng)整體較穩定，玉米小幅反彈，下游收購價(jià)難以下壓，利于貿易商銷(xiāo)售玉米。下游行業(yè)中，玉米淀粉庫存較為充足，部分企業(yè)復工復產(chǎn)，銷(xiāo)售壓力加較大；生豬方面，養殖端出欄積極性一般，屠企收購意向一般，終端需求依舊疲軟。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議輕倉做空為主，但需注意控風(fēng)險。

生豬

邏輯：周三全國外三元均價(jià)15.30元/公斤，較上一交易日漲0.08元/公斤，主養殖區豬價(jià)穩中以漲為主線(xiàn)。供應方面，大豬存欄減少，特別是南方地區，支撐標豬價(jià)格上行；同時(shí)北方散戶(hù)有壓欄惜售意向，規模場(chǎng)出欄計劃有限。需求端，因天氣炎熱，處于消費淡季，需求不足，且終端白條銷(xiāo)售偏疲軟，或難以對市場(chǎng)形成支撐；屠宰企業(yè)鮮銷(xiāo)壓力較大，普遍處于虧損狀態(tài)，壓價(jià)意向較強。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議觀(guān)望為主。

豆油

邏輯：周三豆油高開(kāi)低走，大跌1.69%，收8942元/噸。卓創(chuàng )資訊顯示，周三榨油廠(chǎng)成本下降，豆油裝置利潤近一個(gè)月首次為正值，這可能和豆油現貨價(jià)格上漲有關(guān)。目前國內重點(diǎn)油廠(chǎng)原料供應充足，個(gè)別地區因豆粕脹庫風(fēng)險加大或令整體開(kāi)機不穩。美國天氣方面，目前降水帶基本覆蓋中部產(chǎn)區，考慮到這部分區域的大豆優(yōu)良率較高，所以對市場(chǎng)影響有限。值得注意的是西部的降水云團，盡管目前看還沒(méi)有影響產(chǎn)區，但從NOAA的預測看，這個(gè)降雨云團后期將移動(dòng)至北部五大湖區附近，或對湖區西部的前期偏干旱州造成降水，提振產(chǎn)量預估。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議觀(guān)望為主。

豆粕

邏輯：周三豆粕上漲受阻，收長(cháng)上影線(xiàn)，漲幅0.82%，收盤(pán)價(jià)3553元/噸。巴西谷物出口商協(xié)會(huì )（Anec）稱(chēng)，巴西7月大豆出口量預計降至844.7萬(wàn)噸，此前一周預估為943.7萬(wàn)噸。豆粕原材料供給預期稍有減少。目前國內大豆原料庫存整體充足，6-7月月均到港大豆1千萬(wàn)噸。美豆產(chǎn)區天氣方面，根據美國氣象中心的預測模型顯示，降水帶目前集中在中東部產(chǎn)區，未來(lái)氣候相對正常。后續關(guān)注大豆、豆油、棕櫚油等相關(guān)商品對豆粕價(jià)格的指引。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議輕倉短空。

棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油震蕩收跌，主力合約P2109收盤(pán)價(jià)8408元/噸，較前一交易日下跌88元/噸，跌幅1.04%。馬來(lái)西亞公司PBSB公布對7月MPOB月度供需數據預測，預計7月馬棕櫚油產(chǎn)量將環(huán)比減少5% 。據外媒報道，印尼將下調8月毛棕櫚油出口參考價(jià)及出口稅，一定程度上會(huì )使棕櫚油承壓，但短期供應偏緊仍然存在。P2109較P2201升水362元/噸，處于相對高位，或有套利機會(huì )。預計主力合約P2109短期仍將保持高位震蕩。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議觀(guān)望為主。

甲醇

邏輯：周三，甲醇延續震蕩偏弱走勢，主力合約MA2109在探底后小幅回升，收盤(pán)價(jià)2651元/噸，較前一交易日下跌27元/噸，跌幅1.01%。上游煤炭?jì)r(jià)格堅挺，成本支撐猶在?，F貨報價(jià)較為穩定，但成交相對清淡，下游企業(yè)多數隨采隨用，采購積極性不高。預計短期甲醇仍將窄幅整理。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議觀(guān)望為主。

劉超 期貨投資咨詢(xún)號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢(xún)號：Z0016102