尊敬的客戶(hù):
中國證監會(huì )已同意上海期貨交易所鉛、鎳、錫和氧化鋁期權注冊。根據上海期貨交易所相關(guān)規則,現將有關(guān)事項通知如下:
一、上市時(shí)間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權自2024年9月2日(周一)起上市交易,當日8:55-9:00集合競價(jià),9:00開(kāi)盤(pán)。
二、交易時(shí)間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權每周一至周五,9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。連續交易時(shí)間,鉛、鎳、錫和氧化鋁期權每周一至周五21:00-01:00(與標的期貨一致)。法定節假日(不包含周六和周日)前第一個(gè)工作日的連續交易時(shí)間段不進(jìn)行交易。
三、掛牌合約月份
鉛期權首日掛牌PB2412、PB2501對應的期權合約;鎳期權首日掛牌NI2412、NI2501對應的期權合約;錫期權首日掛牌SN2412、SN2501對應的期權合約;氧化鋁期權首日掛牌AO2412、AO2501對應的期權合約。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權合約中,合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值均為10000手(單邊)。
四、掛牌基準價(jià)
由上海期貨交易所在上市前一交易日公布。
計算公式為二叉樹(shù)期權定價(jià)模型,其中無(wú)風(fēng)險利率取央行一年期存款利率,所有月份系列期權合約波動(dòng)率取標的期貨主力合約90個(gè)交易日的歷史波動(dòng)率。
五、每次最大下單數量
100手。
六、行權與履約
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權均為美式期權,客戶(hù)辦理行權、放棄行權等業(yè)務(wù)的時(shí)間見(jiàn)下表。
表1行權與履約的時(shí)間
業(yè)務(wù)類(lèi)型 |
申請時(shí)間 |
非到期日提交行權申請 |
非到期日15:00之前 |
非到期日行權前雙向期權持倉 對沖平倉申請 |
非到期日15:00之前 |
非到期日行權后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 |
非到期日15:00之前 |
非到期日履約后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 |
非到期日15:00之前 |
到期日提交行權申請 |
到期日15:15之前 |
到期日提交放棄申請 |
到期日15:15之前 |
到期日行權前雙向期權持倉 對沖平倉申請 |
到期日15:15之前 |
到期日行權后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 |
到期日15:15之前 |
到期日履約后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 |
到期日15:15之前 |
做市商期權持倉不自對沖申請 |
非到期日15:00之前 到期日15:15之前 |
七、持倉限額管理
期權合約和期貨合約分開(kāi)限倉??蛻?hù)持有的某月份期權合約所有看漲期權的買(mǎi)持倉量和看跌期權的賣(mài)持倉量之和、看跌期權的買(mǎi)持倉量和看漲期權的賣(mài)持倉量之和,分別不得超過(guò)下表所示的持倉限額。具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶(hù)按照同一賬戶(hù)管理。
表2鉛期權限倉數額規定
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標的期貨合約交割月前第一月 |
|||
限倉數額(手,單邊) |
限倉數額(手,單邊) |
|||
非期貨公司會(huì )員 |
客戶(hù) |
非期貨公司會(huì )員 |
客戶(hù) |
|
5000 |
5000 |
1800 |
1800 |
表3 鎳期權限倉數額規定
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標的期貨合約交割月前第一月 |
|||
限倉數額(手,單邊) |
限倉數額(手,單邊) |
|||
非期貨公司會(huì )員 |
客戶(hù) |
非期貨公司會(huì )員 |
客戶(hù) |
|
6000 |
6000 |
1800 |
1800 |
表4 錫期權限倉數額規定
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標的期貨合約交割月前第一月 |
|||
限倉數額(手,單邊) |
限倉數額(手,單邊) |
|||
非期貨公司會(huì )員 |
客戶(hù) |
非期貨公司會(huì )員 |
客戶(hù) |
|
1500 |
1500 |
600 |
600 |
表5 氧化鋁期權限倉數額規定
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標的期貨合約交割月前第一月 |
|||
限倉數額(手,單邊) |
限倉數額(手,單邊) |
|||
非期貨公司會(huì )員 |
客戶(hù) |
非期貨公司會(huì )員 |
客戶(hù) |
|
5000 |
5000 |
1800 |
1800 |
八、套期保值交易頭寸管理
鉛、鎳、錫和氧化鋁單個(gè)期權與對應的標的期貨共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、申報費
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權對客戶(hù)信息量收取申報費,各品種收取標準一致,如下表所示。
表6 鉛、鎳、錫和氧化鋁期權申報費費率表
報單成交比OTR 信息量 |
OTR≤2 |
OTR>2 |
1筆≤信息量≤4000筆 |
0元/筆 |
0元/筆 |
4001筆≤信息量≤8000筆 |
0.5元/筆 |
1元/筆 |
8001筆≤信息量≤40000筆 |
2.5元/筆 |
5元/筆 |
40001筆≤信息量 |
5元/筆 |
10元/筆 |
注釋?zhuān)盒畔⒘?/span>=報單、撤單、詢(xún)價(jià)等交易指令筆數之和。報單成交比(OTR)=(信息量/有成交的報單筆數)-1。有成交的報單筆數為0時(shí),視其為1來(lái)計算OTR。上述信息量包括立即全部成交否則自動(dòng)撤銷(xiāo)指令(FOK)和立即成交剩余指令自動(dòng)撤銷(xiāo)指令(FAK)產(chǎn)生的報單和撤單筆數。
十、合約詢(xún)價(jià)
客戶(hù)可以在所有已掛牌期權合約上向做市商詢(xún)價(jià)。詢(xún)價(jià)請求應指明合約代碼,對同一期權合約的詢(xún)價(jià)時(shí)間間隔應不低于60秒。當某一期權合約最優(yōu)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差小于等于如下表所示價(jià)差時(shí),不得詢(xún)價(jià)。
表7 鉛期權回應報價(jià)相關(guān)參數
申報買(mǎi)價(jià)(單位:元/噸) |
價(jià)差(單位:元/噸) |
申報買(mǎi)價(jià)<300 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×12%,30) |
300≤申報買(mǎi)價(jià)<600 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×10%,36) |
申報買(mǎi)價(jià)≥600 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×8%,60) |
表8 鎳期權回應報價(jià)相關(guān)參數
申報買(mǎi)價(jià)(單位:元/噸) |
價(jià)差(單位:元/噸) |
申報買(mǎi)價(jià)<1000 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×12%,60) |
1000≤申報買(mǎi)價(jià)<5000 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×10%,120) |
申報買(mǎi)價(jià)≥5000 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×8%,500) |
表9 錫期權回應報價(jià)相關(guān)參數
申報買(mǎi)價(jià)(單位:元/噸) |
價(jià)差(單位:元/噸) |
申報買(mǎi)價(jià)<1000 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×12%,60) |
1000≤申報買(mǎi)價(jià)<5000 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×10%,120) |
申報買(mǎi)價(jià)≥5000 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×8%,500) |
表10 氧化鋁期權回應報價(jià)相關(guān)參數
申報買(mǎi)價(jià)(單位:元/噸) |
價(jià)差(單位:元/噸) |
申報買(mǎi)價(jià)<100 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×12%,8) |
100≤申報買(mǎi)價(jià)<300 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×10%,12) |
申報買(mǎi)價(jià)≥300 |
Max(申報買(mǎi)價(jià)×8%,30) |
十一、風(fēng)險提示
由于期權交易所特有的風(fēng)險特點(diǎn),有可能會(huì )給您帶來(lái)較大的風(fēng)險與損失。在您進(jìn)行期權交易前,請您充分了解期權的基礎知識、風(fēng)險特點(diǎn)、相關(guān)交易規則以及投資者適當性制度,認真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規則、期貨經(jīng)紀合同及相關(guān)文件,根據自身風(fēng)險承受能力審慎參與期權業(yè)務(wù),并自行承擔期權交易的風(fēng)險和損失。
特此通知。
華創(chuàng )期貨有限責任公司
2024年8月28日