股指

邏輯：周一，三大股指放量回踩，滬深兩市成交額約8811億元，北向資金凈流出約164億元。IH2211合約收盤(pán)報價(jià)2389.6點(diǎn)，跌幅3.78%；IF2211合約收盤(pán)報價(jià)3631.0點(diǎn)，跌幅2.71%；IC2211合約收盤(pán)報價(jià)5897.2點(diǎn)，跌幅0.77%；IM2211合約收盤(pán)報價(jià)6360.0點(diǎn)，跌幅0.14%。宏觀(guān)分析方面，轉融資費率下調疊加滬深兩市新增600只融資融券標的股票，或將滿(mǎn)足證券公司低成本融資需求，促進(jìn)合規資金參與市場(chǎng)投資，有望進(jìn)一步吸引增量資金入市。技術(shù)分析方面，當前三大股指均位于前底支撐位附近，且日線(xiàn)MACD黃白線(xiàn)已形成金叉。綜合來(lái)看，三大股指短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以逢低做多為主。

螺紋

邏輯：周一，螺紋鋼2301合約價(jià)格沖高回落，收盤(pán)報價(jià)3622元/噸，跌幅0.33%，成交量較上一交易日基本持平。基本面上看，上周螺紋鋼產(chǎn)量小幅增加，去庫幅度收窄，期現貨市場(chǎng)價(jià)格以下跌為主，市場(chǎng)情緒偏悲觀(guān)，然而，在鋼廠(chǎng)利潤持續惡化以及采暖季限產(chǎn)的背景下，預計產(chǎn)量將逐步下滑，另外，涉房企業(yè)A股融資條件放寬，建筑央企訂單大增，螺紋鋼需求存回暖預期，政策端利好的刺激效果或將逐步顯現。技術(shù)分析上看，當前螺紋鋼2301合約價(jià)格位于前底支撐位附近，周線(xiàn)MACD黃白線(xiàn)金叉且柱子底背離。綜合來(lái)看，螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

白糖

邏輯：周一，白糖2301合約顯著(zhù)回調，收盤(pán)報價(jià)5580元/噸，跌幅1.08%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，SR2301合約多單持倉235941手，空單持倉281036手，多空比0.84。巴西天氣逐漸好轉，產(chǎn)量有所好轉，疊加國內9月食糖進(jìn)口量環(huán)比繼續增加，陳糖結轉庫存仍偏高，以及甜菜糖產(chǎn)量逐漸增加，供應壓力較大；需求方面，國內市場(chǎng)購銷(xiāo)情況暫無(wú)顯著(zhù)變化。綜合來(lái)看，多空交織下，預計市場(chǎng)短期或震蕩偏弱為主。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或逢高試空為主。

生豬

邏輯：周一，生豬2301合約低開(kāi)低走，收盤(pán)報價(jià)22520元/噸，跌幅3.62%；交易所前二十期貨公司會(huì )員持倉中，LH2301合約多單持倉26769手，空單持倉30432手，多空比0.88。據鋼聯(lián)數據，10月24日，全國商品豬出欄均價(jià)27.58/公斤，較前一日下跌0.14元/公斤。政策端多舉措保供穩價(jià)，加強儲備肉投放，且約談大型豬企，建議保持正常出欄節奏，養殖端出欄積極性有所增加，生豬供給出現增量；終端消費方面，短期消費跟進(jìn)不暢，但長(cháng)期受腌臘季和春節需求預期影響，對市場(chǎng)或有一定支撐。綜合來(lái)看，預計短期市場(chǎng)或震蕩偏弱運行。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或逢高試空為主。

雞蛋

邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤(pán)報價(jià)4435元/噸，較上一交易日結算價(jià)下跌30元/噸，跌幅0.67%；持倉量約14.64萬(wàn)手，日增倉2466手。現貨方面，雞蛋現貨價(jià)格繼續上漲，期現基差達到1915元/噸，天氣好轉促進(jìn)產(chǎn)蛋率回升，小幅累庫但庫存仍處相對低位，受新季玉米、大豆逐步上市，飼料端成本支撐力度有所減弱；據鋼聯(lián)數據顯示，截至10月21日，雞蛋生產(chǎn)環(huán)節庫存可用天數為0.63天，流通環(huán)節的可用庫存天數為0.92天。持倉方面，10月24日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約7.61萬(wàn)手，空單持倉約7.69萬(wàn)手，多空比0.99，凈多持倉約為-0.08萬(wàn)手。整體來(lái)看，產(chǎn)蛋率回升，疊加飼料價(jià)格走弱，預計短期內雞蛋期價(jià)震蕩偏弱運行。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢高短空。?

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2301收盤(pán)報價(jià)13290元/噸，較上一交易日結算價(jià)上漲65元/噸，漲幅0.49%；持倉量約56.28萬(wàn)手，日增倉-5956手。現貨方面，進(jìn)口棉價(jià)格大幅上漲，全國棉花現貨價(jià)格有漲有跌，隨著(zhù)新棉逐步上市，賣(mài)壓壓力增加；織布廠(chǎng)開(kāi)工率小幅上升，但消費旺季臨近結束，且下游企業(yè)對后市信心仍然不足，多以剛需采購為主；據鋼聯(lián)數據顯示，截至2022年10月21日，國內軋花場(chǎng)周度開(kāi)機率為43.66%，環(huán)比前一周（38.03%）小幅上漲,但低于過(guò)去3年同期。持倉方面，10月24日，交易所前二十名期貨公司會(huì )員持倉中，棉花2301合約多單持倉約33.65萬(wàn)手，空單持倉約35.83萬(wàn)手，多空比0.94，凈多持倉約為-2.18萬(wàn)手。整體來(lái)看，棉花供應充足，但下游頹勢未改，預計短期內棉花期價(jià)低位震蕩運行，后續關(guān)注新棉收購進(jìn)展以及美聯(lián)儲加息預期。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢高短空。?

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩走弱，收盤(pán)報價(jià)8022元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌186元/噸，跌幅2.27%?，F貨方面，據鋼聯(lián)數據，周一國內24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一交易日下跌125元/噸。主產(chǎn)國方面，受大量降水、洪水等因素影響，馬來(lái)西亞10月產(chǎn)量或不及市場(chǎng)預期，一定程度支撐棕櫚油價(jià)格，疊加馬幣疲軟，外盤(pán)馬棕油近期大幅上漲。國內方面，據鋼聯(lián)數據顯示，截至上周，棕櫚油庫存在62.84萬(wàn)噸，較前一周（60.63萬(wàn)噸）增加2.21萬(wàn)噸，增幅3.65%，棕櫚油庫存持續走高將限制棕櫚油上方空間，且期價(jià)經(jīng)歷連續大幅上漲后技術(shù)上或有整理需求，預計短期將震蕩調整。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢高短空。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2212沖高回落，收盤(pán)報價(jià)3839元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌4元/噸，跌幅0.10%。供應端，上周?chē)鴥葹r青周度開(kāi)工率43%，環(huán)比前一周（42.4%）小幅上漲，10月中上旬產(chǎn)量持續小幅提升，但據測算，當前瀝青生產(chǎn)利潤已降至盈虧平衡線(xiàn)附近，后續產(chǎn)量提升或將減緩。需求方面，受到天氣、資金、疫情等因素影響，下游開(kāi)工節后恢復不及供應端，據鋼聯(lián)數據顯示，上周?chē)鴥葹r青周度出貨量36.37萬(wàn)噸，環(huán)比前一周（42.35萬(wàn)噸）下降14.12%。整體來(lái)看，國內短期供應偏寬松，原油價(jià)格重心下移，短期內瀝青期價(jià)或以震蕩整理為主。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。

蘋(píng)果

邏輯：周一，蘋(píng)果期貨主力合約AP2301收盤(pán)報價(jià)8465元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌53元/噸，跌幅0.62%?，F貨方面，甘肅靜寧產(chǎn)區客商不多，果農陸續開(kāi)始入庫。陜西產(chǎn)區價(jià)格暫穩，交易不溫不火，客商與果農間仍略顯僵持，短期市場(chǎng)面臨階段性供需錯配。山東棲霞產(chǎn)區進(jìn)入集中下樹(shù)階段，但上貨量并未達到高峰，受貨源不多及果農惜售等影響，價(jià)格呈慢漲態(tài)勢。后市來(lái)看，各主產(chǎn)區價(jià)格可能仍能維持穩中偏強的勢頭。期貨價(jià)格或將以震蕩偏強為主，注意250日均線(xiàn)附近的壓力。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以輕倉短多為主。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2301收盤(pán)報價(jià)4052元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲3元/噸，漲幅0.07%。據鋼聯(lián)數據顯示，當日中國大豆餅粕現貨匯總均價(jià)為5475元/噸，較前一交易日下跌9元/噸。豆粕需求方面，飼料養殖企業(yè)備貨進(jìn)入常態(tài)。國家提出了《生豬低蛋白低豆粕多元化日糧生產(chǎn)技術(shù)規范》，通過(guò)推廣低蛋白日糧技術(shù)、蛋白原料替代、改進(jìn)原料生產(chǎn)加工工藝等措施，降低飼料配方中的豆粕用量。連粕下遇120日均線(xiàn)，或有一定支撐。整體來(lái)看，預計豆粕短期或以震蕩偏空為主，并且豆粕期貨價(jià)格處于歷史高位，長(cháng)線(xiàn)投資者或可逢高布局空單。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以輕倉短空為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2301收盤(pán)報價(jià)2647元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌29元/噸，下跌1.08%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場(chǎng)主流報價(jià)為2970元/噸，較上一交易日上漲60元/噸。供應方面，甲醇產(chǎn)量緩慢提升，整體供應較為充足。需求方面，甲醇下游需求較好，港口庫存和社會(huì )庫存大降，遠低于去年同期水平。國際原油高企對甲醇成本支撐較大，煤制甲醇工藝深度虧損，但甲醇下游MTO生產(chǎn)工藝同樣虧損嚴重，這制約了甲醇上漲空間，綜合來(lái)看，在美聯(lián)儲加息之前，甲醇或以震蕩偏弱為主。?

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2301收盤(pán)報價(jià)1458元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌29元/噸，跌幅1.98%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價(jià)格報價(jià)1551元/噸，持平上一交易日。11月美聯(lián)儲大概率加息，市場(chǎng)情緒低迷。雖然玻璃長(cháng)期虧損，但庫存依然龐大，雖然保交樓政策利好房市，但落實(shí)情況有待時(shí)間驗證。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議輕倉逢高做空為主。

劉超期貨投資咨詢(xún)號：Z0013145

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