股指

邏輯：周一，A股三大指數集體上漲，截至收盤(pán)，上證指數漲2.03%，深證成指漲0.96%，創(chuàng )業(yè)板指漲0.31%，北向資金凈流入84.09億元，其中滬股通凈流入79.01億元，深股通凈流入5.07億元。個(gè)股方面，截至當日收盤(pán)，逾3500股上漲。板塊方面，鋼鐵、銀行、建筑裝飾、景點(diǎn)及旅游等板塊持續活躍；通信服務(wù)、教育等板塊持續走弱。從期貨升貼水來(lái)看，周一IC2202合約貼水（-15.01）,前值（-19.53）；IF2202合約貼水（-6.89）,前值（-23.17）；IH2202合約貼水（-1.66）,前值（-17.22）。央行周一開(kāi)展200億元人民幣7天期逆回購操作，中標利率2.1%，與此前持平。另有1500億元14天期逆回購到期。整體來(lái)看，國內市場(chǎng)情緒回暖，海外市場(chǎng)整體良好，預計短期股指市場(chǎng)繼續向好。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

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原油

邏輯：周一，SC2203合約大幅上漲，漲幅4.52%，收于566.9元/桶。從持倉量來(lái)看，SC2202持倉約2.88萬(wàn)手，日增倉2367手。從倉單的角度來(lái)看，2月7日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。庫存方面，美國能源信息署(EIA)2月2日發(fā)布的數據顯示，截至1月28日當周，美國原油庫存減少104.7萬(wàn)桶，庫欣地區原油庫存減少117.3萬(wàn)桶，美國汽油庫存增加211.9萬(wàn)桶，精煉油庫存減少241萬(wàn)桶，當周煉廠(chǎng)原油加工量下降24.9萬(wàn)桶/日至1525萬(wàn)桶/日，煉廠(chǎng)產(chǎn)能利用率下滑1.0個(gè)百分點(diǎn)至86.7%。供給方面，原油整體上增產(chǎn)不及預期。2月2日，OPEC+部長(cháng)級會(huì )議決定今年3月維持原定增產(chǎn)計劃，即將3月的月度產(chǎn)量上調40萬(wàn)桶/日。同時(shí)，市場(chǎng)還擔憂(yōu)美國寒潮將引發(fā)最大頁(yè)巖油田二疊紀盆地的停工停產(chǎn)。此外，美伊談判進(jìn)展較大。美國總統拜登政府上周五(2月4日)恢復對伊朗的制裁豁免，允許開(kāi)展國際核合作項目。短期來(lái)看，預計油價(jià)將偏強運行。?

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

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生豬

邏輯：周一，生豬期貨主力合約LH2203收盤(pán)13705元/噸，較上一交易日上漲345元/噸，漲幅2.58%；持倉量約4.1萬(wàn)手，日減倉2586手。據養豬網(wǎng)數據顯示，生豬（外三元）全國均價(jià)為14.14元/公斤，與前一日相比上漲0.42元/公斤。據卓創(chuàng )資訊顯示，全國部分屠企開(kāi)始收購但宰量較少，規模養殖場(chǎng)出欄量偏少，市場(chǎng)交投氛圍清淡。此外，下游囤貨較多，白條銷(xiāo)售欠佳，需求尚未得到明顯改善，恐難支撐豬價(jià)大幅反彈。短期來(lái)看，預計生豬價(jià)格將震蕩偏弱運行。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望主或輕倉逢高做空。

滬鋁

邏輯：周一，滬鋁震蕩上漲，主力合約AL2203收盤(pán)價(jià)22290元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲655元/噸，漲幅3.03%?，F貨方面，周一國內各地鋁報價(jià)較節前最后交易日上漲610-630元/噸。有色板塊整體仍處于震蕩偏強走勢，價(jià)格整體高位。節前美聯(lián)儲召開(kāi)了1月議息會(huì )議，會(huì )議決議符合市場(chǎng)預期，但鮑威爾發(fā)言更加鷹派，暗示通脹壓力大，實(shí)際加息進(jìn)程可能超預期，美國2022年1月非農就業(yè)數據和2021年4季度GDP數據均超預期，將進(jìn)一步推動(dòng)美聯(lián)儲3月加息預期。此外，俄烏局勢緊張，進(jìn)一步放大市場(chǎng)波動(dòng)，沖突仍具不確定性。春節期間國內鋁社會(huì )庫存進(jìn)入常規累庫周期，整體庫存累庫規模弱于往年，預計短期滬鋁將震蕩偏強運行。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉回調做多。

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棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油早盤(pán)沖高后有所回落，主力合約P2205最高觸及10404元/噸，收盤(pán)價(jià)10162元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲304元/噸，漲幅3.08%。目前油脂基本面整體仍然偏強，三大油脂整體庫存較低，產(chǎn)量方面棕櫚油處于減產(chǎn)周期，且產(chǎn)量后期恢復存在一定的不確定性。最新數據顯示，馬來(lái)西亞出口大幅下滑，或一定程度壓制棕櫚油上漲空間，關(guān)注周四即將公布的MPOB月度報告。持倉方面，交易所前20名期貨公司會(huì )員持倉，多單減倉3079手，空單增倉2191手，多減空增，預計短期棕櫚油或將高位震蕩。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。

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甲醇

邏輯：周一，甲醇震蕩上漲，主力合約MA2205收盤(pán)價(jià)2952元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲78元/噸，漲幅2.71%。春節期間，國內市場(chǎng)運行相對穩定，關(guān)注節后下游恢復情況。當前運費依舊偏高，貿易商操作謹慎。春節期間國際原油大幅走高，節后首個(gè)交易日能化板塊整體強勢運行。動(dòng)力煤周一大漲5.27%，成本端支撐甲醇震蕩偏強。持倉方面，交易所前20名期貨公司會(huì )員持倉，多單減倉約3.3萬(wàn)手，空單減倉約4.5萬(wàn)手，多空雙方均有離場(chǎng)，預計短期甲醇或維持震蕩偏強運行，關(guān)注3000附近壓力情況。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉回調做多。

劉超 期貨投資咨詢(xún)號：Z0013145