股指

邏輯：周三，A股三大指數集體下跌，截至收盤(pán)，上證指數跌0.91%，深證成指跌1.24%，創(chuàng )業(yè)板指跌1.4%，北向資金凈流入超46.65億元，其中滬股通流入超18.73億元，深股通流入超27.93億元。板塊方面，機場(chǎng)航運、新冠檢測、鹽湖提鋰等板塊持續活躍；白酒、農業(yè)種植、元宇宙等板塊持續走弱。從期貨升貼水來(lái)看，周三IC2201合約升水（43.43）,前值（23.97）；IF2201合約升水（19.52）,前值（18.64）；IH2201合約升水（9.35）,前值（17.39）。2022年中國人民銀行工作會(huì )議要求，2022年穩健的貨幣政策要靈活適度。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，增強信貸總量增長(cháng)的穩定性，加大對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度，保持貨幣供應量和社會(huì )融資規模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配。短期來(lái)看，國內期指市場(chǎng)呈現震蕩行情，上證主連、滬深主連處于寬幅震蕩行情；中證主連處于震蕩偏多行情。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或逢低做多。

原油

邏輯：周三，SC2202合約小幅上漲，漲幅1.50%，收于493.4元/桶。從持倉量來(lái)看，SC2202持倉約3.92萬(wàn)手，日減倉4616手。從倉單的角度來(lái)看，12月29日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。庫存方面，據美國石油協(xié)會(huì )(API)數據顯示，截至12月24日當周，美國原油庫存減少309.1萬(wàn)桶，汽油庫存減少31.9萬(wàn)桶。供給方面，需要重點(diǎn)關(guān)注美國頁(yè)巖油相關(guān)的數據，從上周貝克休斯公布的數據來(lái)看，目前美國在線(xiàn)鉆探油井數量480座，為2020年4月以來(lái)最高水平。歐佩克+維持之前的增產(chǎn)計劃（每月40萬(wàn)桶/天）。需求方面，受疫情反彈的影響，原油需求持續受到抑制。新一輪伊核談判已正式開(kāi)始，需持續關(guān)注談判的相關(guān)進(jìn)展。短期來(lái)看，原油受地緣政治、能源危機等因素的影響較大，預計短期內油價(jià)將維持震蕩偏多走勢。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉逢低做多。

蘋(píng)果

邏輯：周三，蘋(píng)果期貨主力合約AP2205收盤(pán)8474元/噸，較上一交易日下跌130元/噸，跌幅0.9%；持倉量約13.96萬(wàn)手，日減倉4616手。12月29日，交易所前20名期貨公司會(huì )員持倉，蘋(píng)果05合約多單持倉約7.8萬(wàn)手，空單持倉約7.3萬(wàn)手。目前，雙節備貨基本結束。隨著(zhù)替代性水果（砂糖橘、沃柑等）大量上市，砂糖橘價(jià)格持續下滑，對蘋(píng)果銷(xiāo)售造成一定的沖擊。據卓創(chuàng )資訊數據顯示，截至12月23日，全國蘋(píng)果庫存量為877.12萬(wàn)噸，較前一周下降約12萬(wàn)噸。短期來(lái)看，蘋(píng)果期價(jià)以震蕩偏空為主，若消費端持續萎靡，蘋(píng)果期價(jià)將持續承壓。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以逢高做空為主。?

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁窄幅震蕩，主力合約AL2202收盤(pán)價(jià)19910元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲150元/噸，漲幅0.76%?，F貨方面，周三國內鋁現貨報價(jià)大都出現上漲，各地報價(jià)較前一日小幅上漲110-210元/噸。海外方面，天然氣價(jià)格有所回落，電解鋁產(chǎn)量方面存在一定不確定性。國內方面，中國工信部等部門(mén)發(fā)布“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規劃，發(fā)展目標包括，到2025年電解鋁碳排放下降5%。截至周一，國內電解鋁社會(huì )庫存83.9萬(wàn)噸，較上周四下降2.5萬(wàn)噸，目前全國鋁錠社會(huì )庫存已連續下降近兩個(gè)月?？傮w庫存下滑支撐滬鋁價(jià)格，但下降速度趨緩，需求進(jìn)入淡季，近期下游采購意愿有所降低，后續有累庫可能。成本方面，國內電解鋁電力成本及原輔料成本有所下降，一定程度拖累滬鋁價(jià)格，但預計后續跌幅不會(huì )太大。預計短期鋁價(jià)將震蕩調整，臨近冬奧會(huì )，還需關(guān)注環(huán)保及限產(chǎn)政策，煤炭?jì)r(jià)格變動(dòng)等因素。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。

棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油震蕩下跌，主力合約P2205收盤(pán)價(jià)8330元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌70元/噸，跌幅0.83%?，F貨方面，周三，24度棕櫚油國內報價(jià)較前一日基本維持穩定，當前現貨觀(guān)望氣氛較濃，采購靈活。國內方面，據Mysteel統計，截至2021年12月24日（第51周），全國重點(diǎn)地區棕櫚油商業(yè)庫存約48.70萬(wàn)噸，環(huán)比第50周減少6.44萬(wàn)噸，環(huán)比減少11.68%。周二公布的數據顯示，中國至12月28日棕櫚油港口庫存為61萬(wàn)噸（前值65萬(wàn)噸），港口庫存有所下滑，市場(chǎng)仍按需采購，整體成交清淡。南美大豆產(chǎn)區天氣繼續提振市場(chǎng)，原油走勢仍然偏強，當前國際油脂市場(chǎng)整體利好消息較多，或在短期內繼續支撐棕櫚油偏強整理。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉回調做多。

甲醇

邏輯：周三，甲醇窄幅震蕩，主力合約MA2205收盤(pán)價(jià)2545元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲13元/噸，漲幅0.51%?，F貨方面，周三國內甲醇現貨市場(chǎng)漲跌互現，整體仍然偏弱。需求端轉入淡季，下游多按需采購為主，整體成交清淡。冬奧會(huì )一定程度影響北方下游開(kāi)工，疊加局部地區受疫情影響，部分下游工廠(chǎng)提前放假，需求端較為疲軟，短期內甲醇供應相對寬松。持倉方面，交易所前20名期貨公司會(huì )員持倉，多頭減倉約7.0萬(wàn)手，空頭減倉約8.6萬(wàn)手，多空雙方均離場(chǎng)較多，預計短期甲醇將震蕩整理。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。

劉超 期貨投資咨詢(xún)號：Z0013145