股指

邏輯：周一，A股三大指數集體上漲，截至收盤(pán)，上證指數漲0.76%，深證成指漲0.72%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.64%。滬深兩市連續兩日成交額突破1萬(wàn)億元，北向資金流入50億。板塊方面，鋰電池、風(fēng)電、光伏、儲能等板塊活躍，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、教育等板塊走弱。從期貨升貼水來(lái)看，周一IC2111合約貼水（-44.99）,前值（-21.87）；IF2111合約貼水（-5.72）,前值（-0.93）；IH2111合約升水（4.90）,前值（0.07）。周一，央行公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行2000億元人民幣7天期逆回購操作。中標利率2.2%，與此前持平。因有100億元逆回購到期，當日實(shí)現凈投放1900億元?？傮w來(lái)看，國內期指市場(chǎng)呈現震蕩行情，滬深主連有突破震蕩區間繼續走高的趨勢；上證主連處于寬幅震蕩偏上行情；中證主連可能處于窄幅震蕩行情。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議滬深主連、上證主連以逢低做多為主；中證主連以觀(guān)望為主。

原油

邏輯：周一，SC2112合約上漲，漲幅1.60%。從持倉量來(lái)看，SC2112持倉約3.28萬(wàn)，日增倉0.26萬(wàn)手。截止收盤(pán)，WTI原油期貨日內漲幅0.92%，布倫特日內漲幅0.71%，國際原油亞盤(pán)時(shí)段小幅上漲。油價(jià)短暫調整之后，再次走強。此番走強，主要受到沙特不急于增產(chǎn)的影響，令市場(chǎng)對OPEC+增產(chǎn)前景更加渺茫。美國最大的原油庫（俄克拉何馬州庫欣的原油庫）的庫存正在快速下降至極低的水平。此外，美元相對疲軟，也助推油價(jià)繼續上行?？偟膩?lái)看，當前原油供給偏緊但需求旺盛的情況下，短期來(lái)看，若原油主產(chǎn)國未有增產(chǎn)的預期，且美元走強動(dòng)力不足，油價(jià)恐仍將震蕩偏上。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議逢低做多。

蘋(píng)果

邏輯：周一，鄭商所蘋(píng)果期貨主力合約AP2201收盤(pán)8379元/噸，幅度9.00%，持倉量191541手，倉差-21923手。此次，蘋(píng)果跳空高走，主要受到陜西、甘肅等疫情反復，管控力度增強的影響；以及極端天氣的預期（“雙拉尼娜年”），恐直接影響蘋(píng)果種植。此外，蘋(píng)果價(jià)格走高，還受到優(yōu)果率、低庫存等因素的影響。從產(chǎn)地來(lái)看，甘肅產(chǎn)區和山東產(chǎn)區的現貨價(jià)格上漲明顯，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的主流收購價(jià)格仍處于高位。從銷(xiāo)區來(lái)看，新季貨源對優(yōu)質(zhì)商品的沖擊較小，對前期低價(jià)較差的蘋(píng)果價(jià)格沖擊較大。短期來(lái)看，若蘋(píng)果現貨走貨速度好于預期，可能將繼續助力蘋(píng)果近月合約走高。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議逢低做多，謹慎追高。

滬鋁

邏輯：周一，滬鋁探底后回升，盤(pán)中一度跌幅超6%，主力合約AL2112收盤(pán)價(jià)21665元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌345元/噸，跌幅1.57%?，F貨方面隨盤(pán)大幅下跌，各地報價(jià)較前一交易日下跌210-250元/噸。國際方面，LME鋁庫存仍持續降低。國內方面，動(dòng)力煤在連續三個(gè)交易日跌停后，周一仍大幅下跌7.30%，受此影響，國內工業(yè)品偏空情緒較濃，且煤炭?jì)r(jià)格大幅下跌使得鋁成本端支撐有所松動(dòng)。據mysteel統計，截至10月24日當周，中國主要地區電解鋁出庫量約13.8萬(wàn)噸，較上期數據增加0.3萬(wàn)噸，去年同期為13.8萬(wàn)噸。國際能源緊缺，國內能耗雙控背景下，鋁價(jià)下方支撐仍在，關(guān)注煤炭?jì)r(jià)格變動(dòng)情況。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議觀(guān)望為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇延續弱勢，主力合約MA2201收盤(pán)價(jià)3180元/噸，較前一交易日結算價(jià)下跌96元/噸，跌幅2.93%。現貨方面，各地報價(jià)漲跌互現，局部地區偏弱，下游買(mǎi)氣一般，市場(chǎng)觀(guān)望情緒仍然較濃。近日甲醇價(jià)格變動(dòng)主要受動(dòng)力煤價(jià)格連續大幅下挫影響，甲醇因其需求端目前較為疲弱，難以形成有效提振，疊加短期內煤炭?jì)r(jià)格大幅下跌對甲醇成本端產(chǎn)生了較大影響，甲醇期價(jià)連續四個(gè)交易日下跌。持倉方面，周一MA2201持倉量減少約4.6萬(wàn)手，交易所前20名期貨公司會(huì )員持倉，多頭減倉75562手，空頭減倉41721手，部分多頭主動(dòng)離場(chǎng)。預計短期甲醇仍將偏弱震蕩整理，關(guān)注煤炭?jì)r(jià)格走勢對甲醇期價(jià)帶來(lái)的影響。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議輕倉逢高做空。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油震蕩走高，主力合約P2201收盤(pán)價(jià)9580元/噸，較前一交易日結算價(jià)上漲50元/噸，漲幅0.52%?，F貨方面，周一國內24度棕櫚油現貨均價(jià)較前一日上漲140元/噸。國際方面，船運調查機構ITS數據顯示：馬來(lái)西亞10月1-25日棕櫚油出口量為1208722噸，較9月1-25日的出口1375463噸減少12.1%。國內方面基本面暫無(wú)明顯變化，四季度國內棕櫚油需求是否能夠回升，市場(chǎng)判斷有所分歧，關(guān)注國內庫存數據及原油走勢?？傮w來(lái)講，目前棕櫚油市場(chǎng)多空交織，預計短期棕櫚油或將震蕩整理。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。

劉超 期貨投資咨詢(xún)號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢(xún)號：Z0016102