股指

邏輯：周三A股三大指數漲跌不一，截至收盤(pán)，上證指數漲0.08%，深證成指跌0.24%，創(chuàng )業(yè)板指跌0.91%。成交額連續十六日過(guò)萬(wàn)億，北向資金全天凈流出超28億元。板塊方面，光伏、稀土永磁、煤炭等板塊高度活躍，而食品加工板塊、鴻蒙概念走弱。國家統計局報道關(guān)于2021年7月金融統計數據，其中要點(diǎn)如下：1、廣義貨幣增長(cháng)8.3%，狹義貨幣增長(cháng)4.9%；2、7月份人民幣貸款增加1.08萬(wàn)億元，外幣貸款減少29億美元；3、7月份人民幣存款減少1.13萬(wàn)億元，外幣存款減少230億美元；4、7月份銀行間人民幣市場(chǎng)同業(yè)拆借月加權平均利率和質(zhì)押式債券回購月加權平均利率均為2.08%。海外消息，當地時(shí)間周二，美國參議院先后通過(guò)近萬(wàn)億美元基建法案和3.5萬(wàn)億美元的預算計劃。整體來(lái)看，國內市場(chǎng)整體呈現中性偏好；通過(guò)比對熱度、資金流向以及持倉量，當前市場(chǎng)資金仍然偏好于高景氣的板塊，因此投資IC的風(fēng)險小于IF和IH的風(fēng)險。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議IF和IH以觀(guān)望為主；IC主連當前突破前期新高，但持倉量有所下降，建議逢低做多，需設置止損保護。

原油

邏輯：周三國內原油主連止跌且強勢反彈，漲幅3.71%，主要驅動(dòng)因素是由于A(yíng)PI庫存持續下跌。周三亞盤(pán)時(shí)段國際原油先跌后漲，整體波幅0.9元/桶左右。WTI盤(pán)中最高到達68.79美元/桶；布倫特盤(pán)中最高到達71.18美元/桶。從持倉方面來(lái)看，周三國內SC2109持倉2.6萬(wàn)手左右，減倉0.2萬(wàn)手左右。從供應端來(lái)看，OPEC+達成增產(chǎn)協(xié)議對市場(chǎng)的實(shí)際供給量影響較小，當前供給的不確定因素主要是與伊朗相關(guān)。從需求端來(lái)看，美國燃料需求預期向好抵消了部分由于變種毒株引起的利空因素。但若海內外疫情仍得不到有效控制，燃料需求前景恐將看跌。短期來(lái)看，本周還需關(guān)注8月EIA原油庫存數據。預計原油短期內將維持寬幅震蕩運行，關(guān)注下方414附近支撐。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。

菜油

邏輯：周三鄭盤(pán)菜油主力2109收盤(pán)10551元/噸，漲391元/噸，幅度3.85%。周三中午在MPOB的數據利多的情況下，菜油終于被推動(dòng)了，上漲幅度明顯。此外，ICE油菜籽連續兩日下跌。現貨方面，國內菜油市場(chǎng)當前處于消費淡季，但有關(guān)數據顯示近日沿海菜籽油廠(chǎng)全部開(kāi)機，工廠(chǎng)挺價(jià)意愿明顯，供應量將呈現增加趨勢。從持倉方面來(lái)看，周三OI2109持倉5.7萬(wàn)手左右，當日減倉約0.6萬(wàn)手左右，已連續6天減倉，移倉換月正逐步進(jìn)行，中長(cháng)線(xiàn)持倉可擇機移倉至OI2201。短期內，若要進(jìn)一步上漲，需關(guān)注本周四晚間美國農業(yè)部將發(fā)布的8月USDA供需報告。?

趨勢觀(guān)點(diǎn)：若已持有多單，建議繼續持有，注意設置止損保護；若無(wú)多單，建議不要盲目追多。

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁沖高后小幅回落，主力合約AL2109收盤(pán)價(jià)20110元/噸，較前一交易日上漲250元/噸，漲幅1.26%。美國參議院先后通過(guò)近萬(wàn)億美元基建法案、3.5億美元預算計劃，盡管該法案尚有待眾議院審議通過(guò)，但對有色金屬仍有提振作用。全國用電荒仍在持續，鋁業(yè)受限電影響相對較大，鋁市淡季去庫，供應持續偏緊的基本面對鋁價(jià)有較強支撐。預計滬鋁仍將繼續維持震蕩偏強運行。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議觀(guān)望為主或輕倉回調做多。?

棕櫚油

邏輯：周三中午12:30，馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）公布月度報告，數據顯示7月馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量、庫存均低于預期，出口高于預期。此前機構普遍預測馬來(lái)西亞棕櫚油庫存將增至164萬(wàn)噸，MPOB月報公布為149萬(wàn)噸，遠低于預期。受此消息影響，午后棕櫚油大幅沖高，收出大陽(yáng)線(xiàn)，主力合約P2109收盤(pán)價(jià)8994元/噸，大幅刷新前高，漲幅5.09%。自6月底以來(lái)，馬來(lái)西亞日新增確診病例呈上升趨勢，目前仍看不到出現拐點(diǎn)的跡象，疫情導致勞動(dòng)力短缺，從而使得棕櫚油產(chǎn)量持續不及市場(chǎng)預期，對供給的擔憂(yōu)仍是棕櫚油價(jià)格上漲的最主要基本面原因。持倉方面，綜合P2109和P2201來(lái)看，空頭進(jìn)場(chǎng)仍較為積極，追高或需謹慎。總體來(lái)講，棕櫚油周三強勢創(chuàng )出新高，在基本面支撐下，預計短期仍將保持高位震蕩偏強運行，關(guān)注周五凌晨USDA報告對整個(gè)油脂的影響。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議觀(guān)望為主或輕倉回調做多。?

甲醇

邏輯：周三，甲醇震蕩走強，主力合約MA2109收盤(pán)價(jià)2665元/噸，較前一交易日上漲54元/噸，漲幅2.07%。現貨方面報價(jià)相對穩定，部分地區小幅上漲。目前甲醇整體供需保持穩定，甲醇裝置及下游裝置檢修基本與預期相符。港口方面，受疫情管控影響，近期到港貨源偏少，但預計8月下旬到港貨源將增多，有一定累庫壓力。發(fā)改委消息稱(chēng)近日全國煤炭產(chǎn)量明顯增加，需求持續回落，夏季用煤高峰期接近尾聲，煤炭需求總體呈持續回落態(tài)勢，關(guān)注后期煤炭供需形勢是否好轉，從而影響甲醇成本端支撐。預計今日MA2201持倉量將超過(guò)MA2109，甲醇將完成主力合約更替，中長(cháng)線(xiàn)持倉可擇機移倉至MA2201。預計短期甲醇震蕩偏強。

趨勢觀(guān)點(diǎn)：建議觀(guān)望為主或輕倉回調做多。?

劉超 期貨投資咨詢(xún)號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢(xún)號：Z0016102